Введение

1. Теоретические основы оценки и управления дебиторской задолженности

1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности, и факторы на нее влияющие

1.2 Политика предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей

1.3 Методы инкассации дебиторской задолженности

2. Организационно-экономическая характеристика организации

3. Оценка и управление дебиторской задолженностью

3.1 Анализ дебиторской задолженности

3.2 Кредитная политика и её роль в управлении дебиторской задолженностью

3.3 Оборачиваемость дебиторской задолженности и пути ее ускорения

4. Пути совершенствования политики управления дебиторской задолженности

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями является дебиторская задолженность, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Потребность в этом возникает у руководителей соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять менеджеры самого предприятия.

Вследствие всего вышесказанного можно сделать вывод, что тема данной курсовой работы «Управление дебиторской задолженностью» является актуальной.

Целью написания курсовой работы является изучение основных вопросов управления дебиторской задолженностью в предприятии.

Исходя из поставленной цели необходимо осуществить решение следующих задач:

Рассмотреть сущность и виды дебиторской задолженности по различным признакам;

Рассмотреть политику предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей;

Рассмотреть методы инкассирования дебиторской задолженности;

Дать краткую организационно-экономическую характеристику ООО «Лесопромышленный комплекс»;

Проанализировать составом дебиторской задолженности на ООО «Лесопромышленный комплекс»;

Ознакомиться с политикой ООО «Лесопромышленный комплекс в области коммерческого кредитования;

Определить пути совершенствования управления дебиторской задолженностью.

Объектом исследования данной курсовой работы является ООО «Лесопромышленный комплекс» Костромской области города Шарьи.

Предметом анализа является дебиторская задолженность ООО «Лесопромышленный комплекс».

В данной курсовой работе использовались следующие методы:

Экономико-математический;

Статистико-экономический;

1. Теоретические основы оценки и управления дебиторской задолженностью

1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности, и факторы на нее влияющие

В современных условиях правила диктуют покупатели и заказчики, которым выгодно сначала получить товар или принять работу, а только потом расплатиться. Для того чтобы удержать свои позиции на рынке, поставщики и подрядчики следуют желаниям клиентов и все чаще используют коммерческое кредитование, предоставляют отсрочки платежей и. т. д. Если факт поставки не совпадает по времени с получением за них денежных средств, у поставщика возникает дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность составляет значительную часть оборотных средств предприятия.

Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств – естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий.

Она возникает при следующих обстоятельствах:

Коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т. е. при отсрочке платежа;

Несвоевременная оплата, т. е. при просрочке платежа;

Недостачи, растраты, хищения;

Поставки недоброкачественной или некомплектной продукции;

Другие случаи.

Дебиторская задолженность в настоящее время стала наиболее ликвидным активом предприятия. Отсюда и необходимость серьезного внимания к ней, к анализу ее, к управлению ею.

Дебиторская задолженность – это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ.

Дебиторская задолженность – это средства, временно отвлеченные из оборота предприятия.

Дебиторская задолженность - это средства, которые должны предприятию его контрагенты - продавцы и покупатели.

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся предприятию, но еще не полученные им, или обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставление товаров или услуг.

Дебиторы – это юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

Наиболее полным определением является следующее:

Дебиторская задолженность – это:

Один из видов оборотных активов предприятия;

Неполученная часть его выручки от продаж;

Отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие причинения вреда и иных оснований (ст. 307 и др. ГК РФ).

В соответствии с бухгалтерской отчетностью в составе дебиторской задолженности учитывается следующее:

Задолженность покупателей и заказчиков;

Векселя к получению;

Задолженность дочерних и зависимых обществ;

Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

Авансы выданные;

Прочие дебиторы.

У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты за товары, работы и услуги, т. е. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на две группы:

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, т. е. краткосрочная дебиторская задолженность;

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, т. е. долгосрочная задолженность.

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:

Размер и структуру оборотных активов предприятия;

Размер и структуру выручки от продаж;

Длительность финансового цикла предприятия;

Оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

Ликвидность и платежеспособность предприятия;

Источники денежных средств предприятия.

Зачительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, и также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла предприятия. К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам – таблица 1.

Таблица 1 – Виды дебиторской задолженности

Задолженность	Сроки наступления	Особенности
1. Срочная	В пределах срока, установленного договором	Возникает в результате применения форм безналичных расчетов (инкассо) или как результат отсрочки платежа.
2. Просроченная - сомнительная	Более срока, установленного договором	Часть задолженности может оказаться безнадежной до истечения срока исковой давности.
3. Безнадежная - истек срок исковой давности	Более 3 лет с момента окончания срока исполнения	Возникает из законной просроченной дебиторской задолженности; Списывается на убытки с уменьшением налогооблагаемой базы; Отражается на забалансовом счете.
4. Находящаяся на забалансовом счете	В течение 5 лет с момента списания	Цель - контроль за возможностью ее получения.

Срочная дебиторская задолженность , т.е. та, по которой не наступил срок оплаты, образуется в том случае, когда применяется традиционная форма расчетов-инкассо, или оплата поручением после получения товара, а не предварительная оплата.

Просроченная (сомнительная) задолженность образуется после истечения срока, установленного договором. Величина резерва определяется по каждому сомнительному долгу исходя из финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Сумма резервов сомнительных долгов, созданных в предыдущем году, не использованная в течение отчетного года, списывается с дебета счета 82 «Оценочные резервы» (соответствующего субсчета) в кредит счета 80 «Прибыли и убытки».

Просроченная задолженность требует особого внимания предприятия, так как именно из нее возникает безнадежная задолженность. Для списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (3 года), необходимо следующее:

Инвентаризация просроченной задолженности на счетах бухгалтерского учета;

Принятие мер по розыску и взысканию задолженности;

Письменное обоснование главного бухгалтера о необходимости списания дебиторской задолженности;

Приказ или распоряжение руководителя предприятия о списании задолженности на финансовый результат;

Запись в бухгалтерском учете;

Отражение на отдельном забалансовом счете списанной задолженности в течение пяти лет с момента списания с целью возможного ее получения.

Величина дебиторской задолженности определяется многими факторами. Их можно разделить на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

Состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности);

Состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту дебиторской задолженности);

Эффективность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

Уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);

Сезонность выпуска продукции (если это сезонная продукция, то дебиторская задолженность возрастает);

Емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией продукции).

Внутренние факторы:

Кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредоставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту дебиторской задолженности);

Виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры дебиторской задолженности);

Состояние контроля за дебиторской задолженностью;

Профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия;

Другие факторы.

Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия, и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно.

Внутренние факторы зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью.

Формой дебиторской задолженности в основном является кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформления сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя - обычного или переводного (акцептованного), либо выставления покупателем аккредитива.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов или ссуд банков) или за счет собственной прибыли.

1.2 Политика предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей

Политика управления дебиторской задолженностью часто называют политикой по отношению к покупателям продукции. Основные этапы управления дебиторской задолженностью предусматривают проведение анализа задолженности в предшествующем периоде, формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции, разработку процедуры индексации дебиторской задолженности и построение системы контроля за движением и своевременным погашением дебиторской задолженности. .

Основной задачей анализа является оценка уровня дебиторской задолженности и его динамика в предшествующем периоде. Контроль включает ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения 0-30 дней, 31-60 дней, 61-90 дней, 91-120 дней и свыше 120 дней. Изучая поведение дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде, используют относительные показатели, рассчитанные показатели по отчетному году сравнивают с такими же показателями предыдущих периодов.

Кредитная политика представляет собой комплекс решений, состоящий из четырех элементов:

Срок кредита – время, которым располагают покупатели, прежде чем им придется заплатить за свои покупки.

Скидки, предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи.

Стандарты кредитоспособности, указывающие на минимальную финансовую силу подходящих клиентов, покупающих в кредит.

Политика взимания платы, отражающая жесткость или мягкость подхода компании к клиентам, задерживающим платежи .

В мировой практике финансового менеджмента применяется три основных типа кредитной политики по отношению к покупателям:

1) Консервативный направлен на минимизацию кредитного риска, который является приоритетным. Предприятие стремится сократить круг покупателей в кредит, в первую очередь, за счет групп покупателей с повышенным риском; за счет минимизации сроков предоставления кредита и его размера; ужесточения условий предоставления кредита и повышения ее стоимости, а также за счет более жесткой процедуры инкассации дебиторской задолженности.

2) Умеренный - ориентирован на средний уровень кредитного риска и более мягкие условия предоставления кредита.

3) Агрессивный предусматривает максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, несмотря на высокий уровень кредитного риска.

На практике, чтобы максимально снизить вероятность безнадежных долгов, необходимо правильно оценить платежеспособность покупателей, их кредитную историю и пр. В этом случае единственным способом держать ситуацию под контролем являются обоснованный выбор и применение системы контроля счетов к получению .

Российские экономисты выделяют два подхода к управлению дебиторской задолженностью:

Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования (предоставление покупателям скидки с цены товара) с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции (предоплата или продажа в кредит);

Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности.

Формирование условий предоставления коммерческого кредита включает в себя определение следующих параметров:

Определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его сроков и системы скидок.

Определение гарантий предоставления кредита самый простой
способ продажи товаров - это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет для подписи.

Определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров . В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса.

Определение суммы кредита , предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.

Определение политики сбора дебиторской задолженности . Фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы - как факторинговые.

Все перечисленные меры взаимосвязаны. Фирма может предлагать более выгодные условия продажи, если она проводит жесткую политику отбора покупателей, или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности.

Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности заемщика, времени отсрочки платежа, стратегии скидок с цены товара, расходам по инкассации и др.

Политика в области управления дебиторской задолженностью на предприятии может включать следующее:

1. сквозной анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения и по перечню дебиторов с выявлением сомнительной и безнадежной задолженности;

2. деление покупателей на три группы в зависимости от возможности применения к ним трех вариантов расчетов: предоплата, другие формы расчетов, отсрочка платежа; это должно быть сделано с учетом объема продаж по каждому из них, их платежеспособности, истории взаимоотношений с каждым предприятием;

3. определение ценовой политики в отношении каждой из трех групп покупателей с учетом возможности предоставления скидок и их размера; выявление на этой основе (с точки зрения оплаты) невыгодной продукции;

4. определение условий (сроков, размера и др.) коммерческого кредита, предоставляемого при отсрочке платежа различным покупателям;

5. выявление возможностей использования векселей при отсрочке платежа и их условий;

6. выявление возможностей возникновения сомнительной (просроченной и безнадежной) дебиторской задолженности и возможных допустимых убытков при этом; выявление на этой основе способов получения долгов и уменьшения безнадежной задолженности; определение реальной (рыночной) стоимости дебиторской задолженности (своевременное образование резервов по сомнительным долгам);

7. выяснение ситуаций, при которых возможны продажа или залог дебиторской задолженности и условий этого;

8. прогнозирование поступления дебиторской задолженности и определение способов ее получения на основе коэффициента инкассации и других механизмов.

Практикой выработаны некоторые общие правила, позволяющие более четко управлять дебиторской задолженностью:

Контроль за состоянием расчетов с покупателями и подрядчиками по просроченным (отсроченным) платежам;

Ориентация на большое число покупателей (их диверсификация) с целью снижения риска неуплаты за товары и услуги одним или несколькими крупными покупателями;

Наблюдение за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

Оплата товаров постоянными клиентами в кредит (отсрочка платежа), причем его размеры зависят от ряда факторов, в частности от финансового положения поставщика, устойчивости связей с последним и др.;

Синхронизация денежных потоков (притока и оттока денежных средств), т. е. максимально возможное приближение по времени получения дебиторской и погашения кредиторской задолженности. Это позволяет уменьшить остаток денег на расчетном счете, сократить банковский кредит и расходы по обслуживанию долга;

Снижение объема денежных средств, находящихся в пути, посредством использования электронных чековых переводов;

При управлении дебиторской задолженностью предприятие, также должно учитывать влияние внешних факторов, таких, например, как кризис неплатежей, неодинаковое влияние инфляции на различные товары, несовершенство законодательной базы и противоречивость отдельных нормативных документов, несовершенство процедур банкротства, продолжающийся передел собственности и др.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии является в настоящее время приоритетным, так как это связано с управлением значительными денежными потоками, определяющими обеспеченность предприятия собственными денежными средствами, объем рынка и соответственно объем продаж.

В следующем разделе рассмотрим политику взимания дебиторской задолженностью с покупателей.

1.3 Методы инкассации дебиторской задолженности

Методы, которым следует предприятие для взимания дебиторской задолженности, принято называть политикой инкассации.

Инкассация наличности – процесс получения денежных средств за реализованную продукцию.

Инкассация дебиторской задолженности включает следующие элементы:

Возраст самого долга;

Общий объем долгов;

Общий объем просроченных платежей;

Дату открытия счета;

Своевременность прежних платежей;

Платежи, осуществленные после последней даты платежа;

Величину кредита клиента, которая принята к утверждению;

Статус клиента, который может потребовать особого отношения;

Сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей;

Условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Эффективность процедуры инкассации определяется не столько уменьшением размеров дебиторской задолженности, сколько ростом прибыли за счет увеличения объема продаж и организации надежных отношений с клиентами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинаю с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных стаей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении года; оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности.

Методическим приемом анализа, обеспечивающим возможность прогнозирования дебиторской задолженности, является расчет коэффициентов инкассации (погашения дебиторской задолженности), который представляет собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, к величине отгрузки (объема продаж) того же периода. Суть подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до одного месяца, от одного до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивается с помощью следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз (обороты):

где Выр. – выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. (по строкам 230 и 240 баланса)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Средний период инкассации, дней

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях отражает продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. При этом, чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Так как финансовое положение предприятия находится в зависимости от того насколько средства, вложенные в активы, превращаются в деньги, необходимым является изучение доли в них дебиторской задолженности.

Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, % =

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и позволяет выявить причины образования последней. При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтера относятся к этому отрицательно, поскольку кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Наиболее популярными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты. Так например, владельцу счета может быть послано письмо о том, что он на десять дней просрочил платеж; более суровое письмо, за которым последует телефонный звонок, может быть послано, если деньги не получены через 30 дней, а через 90 дней счет может быть передан агенту по инкассо. Эти меры правомерны, но они могут привести к потере благорасположения клиентуры.

Поэтому наиболее оптимальным вариантом является использование скидок при срочной оплате, предназначенных для поощрения быстрых платежей. Решения о размерах скидок анализируются путем балансирования затрат и результатов, связанных с различными условиями скидок.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что Реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

2) Если система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии, возможно кратко срочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата о проведения конкретных сделок;

3) Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

В индустриально развитых странах наиболее распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая следующее:

· Покупатель получает 2%-ную скидку с цены товара в случае его оплаты в течение 10 дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

· покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период 11-го по 30-й день договорного срока;

В случае неуплаты в течение месяца покупатель дополнительно к стоимости товара уплачивает штраф, величина которого зависит от момента платежа.

Политика «сбора денег» проводится при условии наличия в штате предприятия специального менеджера по управлению дебиторской задолженностью. При отсутствии такого работника решению проблемы в индустриально развитых странах помогают факторинговые компании.

Задача факторинговых отделов банков или компаний заключается в том, чтобы на платной и договорной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных с быстрейшим завершением их расчетов за товары и услуги с клиентами (покупателями).

В настоящее время факторинговый отдел банка может предоставлять своим клиентам следующие виды услуг:

а) приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы, состав которых заранее согласовывается с банком (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным);

б) осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

в) приобретать векселя у своих клиентов (операции по учету векселей).

При покупке факторинговым отделом банка (компанией) у своих клиентов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям, он оплачивает ее поставщику не во всех случаях, а при определенных условиях: при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления о том, что покупатель не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным.

Операции по переуступке клиентом факторинговому отделу банка просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокое комиссионное вознаграждение, уровень которого в 1,5-2,0 раза выше, чем при покупке банком задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты которых еще не наступил.

Процесс инкассации может дорого стоить как в смысле переменных расходов, так и в смысле потери благорасположения клиентуры, но тем не менее все-таки необходима определенная твердость, чтобы не допустить неоправданного растягивания периода погашения покупательной задолженности и минимизировать прямые убытки. Нужно установить баланс между затратами и общим полным результатом различных вариантов политики инкассации.

2. Организационно-экономическая характеристика организации

Учредителями ООО «Лесопромышленный комплекс» являются физические лица, согласно учредительного договора, не имеющие запрета или ограничения для участия в создании обществ с ограниченной ответственностью.

ООО «Лесопромышленный комплекс» является юридическим лицом:

Зарегистрировано Постановлением главы самоуправления г. Шарьи Костромской обл. от «16» июня 1999г. N 374;

Поставлено на налоговый учет в налоговом органе «17» июня 1999 года (Свидетельство серия 44 N 0005575 выдано «17» июня 1999 г. инспекцией по налогам и сборам по г. Шарье, код 4407); выдано новое свидетельство серия 44 № 000454136 от 01 марта 2004г.

Занесено в Единый государственный реестр юридических лиц за основным государственным регистрационным номером 1024402037990 (свидетельство серия 44 000453038 от «17» декабря 2002 года).

Фактический адрес ООО «Лесопромышленный комплекс»: Костромская область, г. Шарья, пос. Ветлужский, ул. Первомайская, дом 22а.

ООО «Лесопромышленный комплекс» является учредителем:

ООО «Шарьялес» Местонахождение: Костромская область, пос. Ветлужский, ул. Первомайская, д.22а

ООО «Лесопромышленный комплекс» имеет структурные подразделения Вохомский леспромхоз и Павинский леспромхоз.

ООО «Лесопромышленный комплекс» в своей хозяйственной деятельности руководствуется законодательством РФ, уставом и иными нормативными документами, регулирующими отношения коммерческих предприятий.

Для достижения своих целей ООО «Лесопромышленный комплекс» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством, основные из которых:

Лесозаготовка;

Деятельность по торговле строительными лесоматериалами;

Розничная торговля лесоматериалами;

Производство пиломатериалов, профилированных по кромке или пласти;

Производство древесной шерсти, древесной муки;

Производство технологической щепы и стружки;

Плотовой сплав древесины;

Выгрузка из воды и погрузка.

ООО «Лесопромышленный комплекс» занимает ведущее положение по лесозаготовке, переработке и реализации лесоматериалов на северо-востоке Костромской области. Ресурсной базой для ООО «Лесопромышленный комплекс» являются лесхозы: Павинский, Вохомский, Октябрьский.

В своей деятельности ООО «Лесопромышленный комплекс» использует как собственные, так и заемные средства.

Основной причиной использования кредитных средств является сезонный характер лесозаготовительных работ, основным периодом лесозаготовки является осенне-зимний период, именно данный период требует дополнительных вложений в производство, одним из источников которых являются кредитные средства. ООО «Лесопромышленный комплекс» осуществляет кредитование в Шарьинском отделении Сбербанка РФ № 4366 и филиале ОАО Банк ВТБ в г. Костроме, имеет положительную кредитную историю. Суммы кредита и проценты выплачиваются в срок и в полностью.

ООО «Лесопромышленный комплекс» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже.

В состав ООО «Лесопромышленный комплекс» входят следующие цеха и подразделения:

Основные цеха и участки деревообрабатывающего производства:

Разделочно-сортировочный узел

Автотранспортная служба по вывозке древесины

Лесоцех (распиловка сырья)

Цех обработки пиломатериалов (сушка пиломатериала)

Деревообрабатывающий цех (производство строганного погонажа, столярных изделий и клееного бруса)

Цех по производству древесной муки

Склад готовой продукции (отгрузка готовой продукции)

Служба контроля и учета сырья

Служба технического контроля

Вспомогательные цеха:

Участок ремонта кранов

Ремонтно-механический цех

Автотранспортная служба по обеспечению деревообрабатывающего производства

Тепло-электроцентраль (производство тепла и электроэнергии)

Ремонтно-строительная группа

Участок ремонта пути

дебиторский задолженность кредитный платеж

Участок ремонта электрооборудования (обслуживание кабельных и воздушных высоковольтных линий, обслуживание подстанций, высокотехнологичного программируемого производственного оборудования)

В основных цехах выполняются операции по изготовлению продукции, предназначенной для реализации. В цехах (подразделениях) основного производства предметы труда превращаются в готовую продукцию.

Вспомогательные цехи (подразделения) обеспечивают условия для функционирования основного производства (инструменты, энергия, ремонт оборудования), осуществляют услуги для нужд основных цехов: выполняют работы по ремонту оборудования и зданий, снабжают электроэнергией и т. п.

ООО «Лесопромышленный комплекс» работает как со странами ближнего зарубежья, так и дальнего.

Эффективность работы ООО «Лесопромышленный комплекс» зависит от правильного использования функций, знания приемов управления, стандартов учета и нормативных актов, регулирующих деятельность работы предприятия, умения и навыков оценки конкретных финансовых ситуаций.

Для этого на предприятии создана самостоятельное подразделение – финансовая служба.

Генеральный директор

Финансовый директор

Главный бухгалтер Начальник отдела труда и з/п

Бухгалтерия Экономист

Рис 1. Финансовая служба ООО «ЛПК»

Для организации финансовой работы хозяйствующий субъект создает специальную финансовую службу. Деятельность финансовой службы подчинена главной цели - обеспечению финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Финансовая служба предприятия - это специальное структурное подразделение, выполняющее свои определенные функции в системе организации деятельности предприятия. Ее основным предназначением является выработка и реализация оптимальной финансовой политики предприятия.

Финансовая служба отвечает за максимизацию доходов, получаемых предприятием, своевременное и полное финансовое обеспечение воспроизводственных нужд предприятия и осуществление его расчетов с финансовой системой государства и контрагентами. Она является частью единого механизма управления экономикой предприятия и тесно связана с другими его службами.

Цель создания финансовой службы предприятия обеспечение наиболее эффективного формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, opганизации и контроля за этими процессами.

Главными задачами финансовой службы являются:

1)определение путей увеличения прибыли и повышения рентабельности;

2)обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для выполнения производственных планов;

3)выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, по выплате заработной платы и др.;

4)содействие наиболее эффективному использованию основных фондов и оборотных средств, инвестиций;

5)контроль за правильным использованием финансовых ресурсов; обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

К функциям финансовой службы предприятия относятся:

Обеспечение финансирования хозяйственной деятельности предприятия;

Разработка инвестиционной или кредитной политики;

Установление смет расходов денежных средств для подразделений предприятия;

Финансовое планирование и участие в составлении бизнес-плана;

Осуществление расчетов с поставщиками, покупателями, банками и бюджетом;

Участие в составлении финансовой отчетности

Таблица 2 – Размер предприятия ООО «Лесопромышленный комплекс»

Показатель	Год			В среднем за 2007-2009г.г.	Отклонение 2009г. от 2007г. (%)
	2007г.	2008г.	2009г.
Валовая продукция, тыс. руб.	460837	711289	672730	614952	146
Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.	418943	646626	611573	559047	146
Прибыль (+), убыток (-) от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	29890	50241	37074	39068	124
Среднегодовая стоимость производственных основных фондов, тыс. руб.	104173	230068	232262	188834	223
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	350711	370828	563856	428465	161
Среднегодовое количество работников, чел.	839	1541	1555	1312	185

Анализируя основные показатели деятельности ООО «ЛПК», видим, что за анализируемый период (2007г - 2009г) происходит их увеличение, что говорит об увеличении масштабов деятельности предприятия. Валовая продукция и выручка от продажи продукции увеличиваются в течение анализируемого периода 2007г – 2009г, предприятие на протяжении всего периода получает прибыль, причем она увеличивается за период на 24%. В среднем за три года она составила 39068 тыс. руб. Среднегодовая стоимость производственных основных фондов возросла более чем в 2 раза. Среднегодовая стоимость оборотных средств возросла на 61%. Численность работников увеличилась почти в 2 раза. Стабильное увеличение в динамике всех показателей говорит о расширении деятельности ООО «ЛПК».

Таблица 3– Состав и структура основных средств ООО «ЛПК»

Показатель	2007г.		2008г.		2009г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Здания	16033	15,4	42791	18,6	65493	20,62
Сооружения и передаточные устройства	16119	15,5	31312	13,6	31578	9,94
Машины и оборудование	58176	55,8	126734	55,1	175983	55,42
Транспортные средства	13253	12,7	28314	12,3	43500	13,70
Производственный и хозяйственный инвентарь	570	0,5	895	0,4	970	0,31
Другие основные средства	22	0,02	22	0,01	22	0,01
Итого	104173	100	230068	100	317546	100

В целом за анализируемый период с 2007 – 2009 гг. наблюдается увеличение основных средств на предприятии. Наибольший удельный вес в структуре основных средств приходиться на графу «машины и оборудование», в течение рассматриваемого периода их доля сократилась на 0,4%, а стоимость основных фондов по этой же графе увеличивается в 3 раз это объясняется приобретением новых машин и оборудования, для изготовления более качественной продукции. Так же увеличивается стоимость основных фондов по графе «транспортные средства», в 2009г по сравнению с 2007г более чем в 3 раза это объясняется обновлением машинно-транспортного парка. Незначительный удельный вес составляют производственный и хозяйственный инвентарь и другие основные средства (менее 1 %).

Очень важным показателем, характеризующим предприятие, является наличие и обеспеченность его трудовыми ресурсами. (Таблица 4)

Таблица 4 - Состав и структура трудовых ресурсов ООО «ЛПК»

Категория работников	2007г.	2008г.	2009 г.	В среднем за 2007-2009гг.
				Чел.	К итогу в %
Всего на предприятии, чел., из них:	839	1541	1555	1312	100
лесозаготовка	123	380	383	295	23
разделочно-сортировачный узел	102	130	131	121	9
деревообрабатывающий цех	218	407	405	343	26
лесопильный цех	90	92	93	92	7
цех обработки пиломатериалов	25	26	28	26	2
цех по производству древесной муки	56	70	71	66	5
ремонтно-механический цех	45	45	45	45	3
тэц	30	31	33	31	2
автотранспортная служба	70	210	215	165	13
иженерно-технические работники	80	150	151	127	10

Численность работников предприятия увеличивается за период с 2007г – 2009г. на 716 человек, это связано с расширением деятельности предприятия. Наибольший удельный вес по численности занимают работники деревообрабатывающего цеха 26% и работники, занимающиеся лесозаготовкой – 23%. Наименьший удельный вес занимают работники цеха обработки пиломатериалов – 2%, работники ТЭЦ – 2%, ремонтно–механического цеха – 3% . Инженерно-технические работники занимают 10% в удельном весе, это объясняется тем, что предприятие имеет крупные размеры и возникает необходимость в квалифицированных специалистах и руководителях. Автотранспортная служба занимает 13%, это говорит о том, что на предприятии немаловажное значение имеют транспортные перевозки.

Наибольшую прибыль ООО «ЛПК» получает от реализации древесной муки на экспорт и внутренний рынок и строганной ГП. Также высокорентабельными на протяжении всего периода являются оказание арендных и транспортных услуг, в 2008г их уровень рентабельности соответственно составил 97,5 и 93,4%. Наименее рентабельны реализация круглого лесоматериала, а реализация пиломатериала на экспорт является вообще убыточной для предприятия, так же в 2007г убыточным является реализация круглого лесоматериала на экспорт.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости в ООО «Лесопромышленный комплекс», тыс. руб.

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.
Собственный капитал	171337	377126	361445
Внеоборотные активы	131576	223183	253406
Наличие собственных источников формирования запасов (собственного оборотного капитала)	39761	153943	108039
Долгосрочные обязательства	-	-	125369
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса	39761	153943	233408
Краткосрочные кредиты и займы	263132	175105	400672
Наличие общей величины источников формирования запасов	302893	329048	634080
Стоимость запасов	171656	144035	246143
Излишек(+) или недостаток(-) собственных источников формирования запасов	-13189	9908	-138104
Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-131895	9908	-12735
Излишек(+) или недостаток(-) общей величины источников формирования запасов	131237	185013	387937
Тип финансовой ситуации	0;0;1	1;1;1	0;0;1

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ООО «Лесопромышленный комплекс» в 2007г и 2009г имело неустойчивое финансовое состояние, в этот период предприятие являлось неплатежеспособным, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет пополнения за счет увеличения собственных источников и привлечения дополнительных заемных источников. В 2007г предприятие является абсолютно устойчивым, при этом оно является абсолютно платежеспособным, прибыльным, ведет расширенный процесс воспроизводства и характеризуется низким уровнем финансового риска.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Лесопромышленный комплекс»

АКТИВ	2007г	2008г	2008г	ПАССИВ	2007г	2008г	2009г	Платежный излишек или недостаток(+,-)
								2007г	2008г	2009г
Наиболее ликвидные активы	8904	140238	5772	Наиболее срочные обязательства	15556	94159	70425	-6652	46079	-64653
Быстрореализуемые	137889	137889	452590	Краткосрочные пассивы	263132	175105	400672	-125243	-37216	51918
Медленно реализуемые	171656	144035	246143	Долгосрочные пассивы	0	0	125369	171656	144035	120774
Труднореализуемые	131576	223183	253406	Постоянные пассивы	171337	377126	361445	-39761	-153943	-108039

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву:

2006 год 2007 год 2008 год

А1<П1 А1>П1 А1<П1

А2<П2 А2<П2 А2>П2

А3>П3 А3>П3 А3>П3

А4<П4 А4<П4 А4<П4

Вывод: Анализ ликвидности баланса показывает, что наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств в 2007 и 2009 годах, причем к 2009 году наблюдается значительное увеличение убытка вследствие увеличения кредиторской задолженности. Количество быстрореализуемых активов покрывают краткосрочные пассивы лишь к третьему году, следовательно, баланс текущей ликвидности не имеет. Третье неравенство систем соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса, то есть медленно реализуемые активы по всем годам покрывают величину долгосрочных пассивов и не имеют недостатка, это говорит о наличии перспективы баланса, которая представляет собой прогноз будущих поступлений и платежей. Четвертое неравенство системы так же соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса и носит сбалансированный характер и одновременно является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия, т.к. показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью погашать свои краткосрочные финансовые обязательства.

Таблица 7 - Анализ платежеспособности ООО «Лесопромышленный комплекс»

Анализ платежеспособности показал, что в 2007 г предприятие не являлось платежеспособным, т.к. рассчитанные показатели в основном не соответствуют оптимальным значениям. Так, например, коэффициент текущей ликвидности (покрытия) примерно в 2 раза ниже оптимального значения, этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации. Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности от оптимального значения говорит о том, что предприятие в 2007 г могут покрыть только 3% краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств, вместо 20%, в 2009г –только 1%. В 2008г предприятие является платежеспособным, т.к. все рассчитанные коэффициенты соответствуют оптимальным значениям.

3. Оценка и управление дебиторской задолженностью

3.1 Анализ дебиторской задолженности

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств предприятия (Таблица8).

Таблица 8 - Состав и структура оборотных средств в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Виды оборотных активов	2007г.		2008г.		2009г.
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Запасы	166383	52,25	139323	32,92	242989	34,49
В том числе:
Сырье, материалы	107995	33,91	64577	15,26	63115	8,96
	32567	10,23	54724	12,93	166583	23,65
Готовая продукция	23901	7,51	18613	4,40	11085	1,57
Расходы будущих периодов	1920	0,60	1406	0,33	2206	0,31
НДС	5273	1,66	4712	1,11	3154	0,45
	137889	43,30	138934	32,83	452590	64,24
В том числе:
Покупатели и заказчики	67502	21,20	51201	12,10	112835	16,02
Краткосрочные фин. Вложения	180	0,06	126684	29,93	61	0,01
Денежные средства	8724	2,74	13554	3,20	5711	0,81
Всего	318449	100	423207	100,0	704505	100,00

За анализируемый период с 2007г – 2009г происходит увеличение оборотных средств. Наибольшую долю в составе оборотных средств занимает дебиторская задолженность в среднем за 2007г – 2009г более 50%, а в 2009г 64,24%. Это связано с несвоевременными расчетами покупателей за продукцию и оказанные услуги, что не благоприятно отражается на финансовом состоянии предприятия.

Значительную долю в структуре оборотных средств составляют запасы сырья и материалов, но наблюдается тенденция к их сокращению так в 2007г величина запасов составляла 52,25%, а в 2009г уже 34,49%, сокращение величины запасов сырья и материалов выразилось в результате уменьшения объемов производства продукции (работ, услуг).

Особенности кругооборота оборотных средств рассмотрим на основе данных структуры оборотных средств организации по состоянию на 1-е число каждого квартала 2009г.

Таблица 9 - Состав и структура оборотных средств на первые числа кварталов отчетного года (2009г.)

Виды оборотных активов	I квартал		II квартал		III квартал		IV квартал
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Запасы	218951	47,28	201792	44,93	232389	76,97	242989	34,49
В том числе:
Сырье, материалы	59884	12,93	61894	13,78	68679	22,75	63115	8,96
Затраты в незавершенном производстве	105603	22,81	94872	21,13	119110	39,45	166583	23,65
Готовая продукция	26144	5,65	22241	4,95	22038	7,30	11085	1,57
Расходы будущих периодов	27320	5,90	22785	5,07	22562	7,47	2206	0,31
НДС	3452	0,75	3245	0,72	1568	0,52	3154	0,45
Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)	126846	27,39	143995	32,06	56776	18,81	452590	64,24
В том числе:
Покупатели и заказчики	41227	8,90	51624	11,50	30051	9,95	112835	16,02
Прочие дебиторы
Краткосрочные фин. вложения	95525	20,63	95229	21,20	241	0,08	61	0,01
Денежные средства	18294	3,95	4828	1,08	10942	3,62	5711	0,81
Всего	463068	100,0	449089	100,0	301916	100,0	704505	100,00

Рассматривая кругооборот оборотных средств в 2009г. следует отметить, что увеличение запасов наблюдается с 1-3 квартал на 29,7% и в 3-м квартале они занимают наибольший удельный вес во всех оборотных средствах – 76,97%. Так же следует отметить, что большую часть запасов в этом квартале составляют затраты в незавершенном производстве (39,45% в общем составе оборотных средств). В 4-м квартале уже наибольший удельный вес приходиться на дебиторскую задолженность – 64,24%.

Дебиторская задолженность в 2-м и 4-м квартале имела наибольший удельный вес во всех оборотных средствах, соответственно 32,06% и 64,24% соответственно. В 1-м квартале происходит снижение на 4,67%, а в 4-м сокращается в 2 раза, относительно 2 квартала.

Денежные средства во всех кварталах задействованы относительно одинаково и поэтому их доля в оборотных средствах низкая и за весь период они менее задействованы.

Рассмотрим состав и структуру дебиторской задолженности в ООО «Лесопромышленный комплекс» за анализируемый период. (Таблица 10)

Таблица 10 - Состав и структура дебиторской задолженности в ООО «ЛПК»

Дебиторская задолженность ООО «ЛПК» представлена следующими категориями: расчеты с покупателями и заказчиками - 31,7% (в среднем за 3 года); авансы выданные (предоплата за продукцию) – 64,2%; расчеты с прочими дебиторами – 4,1%. За анализируемый период дебиторская задолженность предприятия возросла на 314701 тыс. руб. или в 3,3 раза. Это произошло за счет увеличения доли выданных авансов на 273524 тыс. руб. или в 5,5 раза. Это увеличение объясняется тем, что предприятие применяет предварительную оплату материалов поставщикам без их отгрузки, что и приводит к образованию скрытой дебиторской задолженности.Увеличение статей дебиторской задолженности обусловлено слишком высокими темпами наращивания объема продаж в предприятии.

3.2 Кредитная политика и её роль в управлении дебиторской задолженностью

Рассмотрим политику кредитования, осуществляемую в ООО «ЛПК».

Отбор покупателей осуществляется путем анализа соблюдения ими надежной дисциплины в прошлом, их текущей платежеспособности, уровня их финансовой устойчивости и других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние покупателя.

Главной целью ООО «Лесопромышленный комплекс» является получение дополнительной прибыли за счет увеличения лесозаготовки, расширения номенклатуры выпускаемой продукции, повышения качества выпускаемой продукции, предоставления рабочих мест.

ООО «ЛПК» осуществляет поставку своей продукции, как на внутренний рынок, так и на экспорт (внешний).

Основными покупателями лесопродукции ООО «ЛПК» на внутреннем рынке по данным 2009 года являются:

· фансырья - ООО «Лестранссервис» г. Москва; ОАО «Фанплит» г. Кострома;

· балансов хвойных - ОАО «Волга» г.Балахна; ООО «Кроностар» г.Шарья;

· балансов лиственных - ООО «Кроностар» г. Шарья;

· дров технологических - ООО «Кроностар» г. Шарья;

· древесной муки- ЗАО «Средневолжский завод полимерных изделий» Самарская обл., ООО «Технопласт» г. Нижний Новгород, ОАО «Карболит» Московская обл., ООО «Бридж» г.Санкт-Петербург и др.

· профильные детали и детали для столярных изделий для садовых домиков - ООО «Партнер-М»

Основными покупателями продукции ООО «ЛПК» на внешнем рынке являются:

· лесопродукции на экспорт - «Одек Холланд С.А.», Канада,

· экспортного пиломатериала - «Романе Легнами» (Италия) и «Линкольн ВУД» (Швейцария),

· древесной муки – ЗАО «Крымский Титан», ООО «Вант ЛТД»

В основе совершения расчетов между предприятиями лежат договорные отношения. ООО «ЛПК» с покупателями, желающими приобрести продукцию предприятия, заключает договор купли-продажи на отгрузку продукции, выполненные работы или оказанные услуги предприятием. Заключение договоров происходит при непосредственной встрече руководителей предприятий с той и другой стороны.

Договоры по форме, заключаемые предприятием с покупателями используются двухсторонние (покупатель-продавец). В них в первую очередь указываются:

· наименования предприятий, выступающих в лице «Покупателя» - с одной стороны, и «Поставщика» - с другой;

· предмет договора («товар»);

· порядок и сроки поставки;

· цена и общая сумма договора;

· порядок расчетов;

· ответственность сторон;

· форс-мажор;

· прочие условия, в т.ч. момент вступления договора в действие, возможные причины его расторжения.

· Адреса и банковские реквизиты сторон.

Затем договор подписывают и скрепляют печатью.

Цены на продукцию зависят от рынка сбыта и себестоимости продукции. Рынок сбыта зависит от спроса и предложения, и где продукция пользуется спросом, там цена больше.

С иностранными фирмами ООО «ЛПК» заключает контракт. Цены на продукцию, реализуемые на экспорт, получаются выше, поскольку включают в себя расходы на доставку и другие затраты, но фактически продукция и на экспорт и на внутренний рынок реализуется по одинаковым ценам.

При возникновении взаимных обязательств расчеты осуществляются при помощи взаимозачетов.

При безналичных расчетах предприятие использует платежные поручения , которые представляют собой поручение хозяйствующего субъекта о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другого хозяйствующего субъекта, имеющие электронную форму.

После отгрузки продукции ООО «Лесопромышленный комплекс» выписывает накладную с указанием количества, цены и общей стоимости продукции. В соответствии с заключенным договором и на основании накладной покупателю выставляется счет для подтверждения платежа покупателя, суммы платежа и товарности данной операции. Выписывается товарно-транспортная накладная, а не позднее 5 дней выписывается счет фактуры.

ООО «ЛПК» классифицирует своих покупателей продукции с выделением следующих их категорий:

· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, к этой группе относиться ООО «Ветлужская торговая компания», ООО «Кроностар» ;

· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска не возврата долга, к этой группе относиться ОАО «Парфинский фанкомбинат»;

Рассчитаем выгодность скидки с цены и отсрочки платежа

Таблица 11 – Сравнительный расчет выгодности скидки и отсрочки платежа

Допустим, если ООО «ЛПК» начнет предоставлять своим покупателям скидки при сокращении ими срока оплаты до 30 дней, то потери с каждой 1000 руб. выручки для предприятия составят 10 рублей.

С целью определения конкретных причин образования дебиторской задолженности проведем внутренний анализ суммы дебиторской задолженности на основании данных бухгалтерско-финансовой отчетности.

3.3 Оборачиваемость дебиторской задолженности и пути ее ускорения

Рассмотрим анализ оборачиваемости оборотных активов в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Таблица 12 - Анализ оборачиваемости оборотных активов в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Анализируя данную таблицу, видим, что оборачиваемость оборотных активов в 2009г в сравнении с 2007г сократилась на 0,11. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборонным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в оборотные средства (1 рубль 8 копеек в 2009г). Продолжительность оборота в днях, т.е. время, в течение которого оборонные средства совершили 1 полный оборот в ООО «ЛПК» снижаются на 31 день в 2009г по сравнению с 2007г, и в среднем за анализируемый период (2007г-2009г) оборот составляет 285 дней. В 2007г наблюдалась наибольшая сумма высвобожденных средств из оборота 299711 тыс. руб., в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, в 2008г средства привлекались в оборот в размере 226213 тыс. руб., а в 2009г средства вновь высвобождались в размере 40464 тыс. руб.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно использовать абсолютные и относительные показатели в динамике за ряд лет, важнейшие из которых: оборачиваемость долговых обязательств дебиторов, период их погашения, отношение общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов и др. Систематизируем эти показатели в таблицу.

Таблица 13 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Лесопромышленный комплекс»

Из приведенных расчетов видно, что удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей стоимости оборотных активов за анализируемый период увеличился на 20,9%. Это свидетельствует об отвлечении средств из оборота. Анализируя полученные коэффициенты оборачиваемости, можно заметить, что за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007г и 2009г составила 2 оборота, а в 2008г 5 оборотов. Это привело к увеличению времени ее обращения, или среднего периода инкассации (СПИ) с 73 дней в 2008 г. до 183 дней в 2009 г., что повысило риск ее непогашения. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав свою продукцию, получило деньги, равен в отчетном периоде 183 дня. Немаловажным этапом анализа дебиторской задолженности является сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. За анализируемый период это соотношение сократилось на 2,43 пункта. Это свидетельствует о том, что ООО «ЛПК» отвлекает из своего оборота больше средств, чем привлекает в него, что говорит о нерациональном расходовании предприятием своих ресурсов. Кроме того, это создает угрозу его финансовой устойчивости.

4. Пути совершенствования политики управления дебиторской задолженности

Управление дебиторской задолженностью - специфическая функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счет эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента. И прежде всего, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя несколько основных задач:

1. предварительная проверка дебитора на начальном этапе сотрудничества

2. планирование допустимых лимитов дебиторской задолженности

3. финансирование дебиторской задолженности

4. учет, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности

5. взыскание просроченной дебиторской задолженности

6. претензионная работа с недисциплинированными дебиторами

Таким образом, для того чтобы эффективно совершенствовать политику управления дебиторской задолженностью, нужно оценить эффективность выполнения каждой из этих задач.

Заключение

Дебиторская задолженность – это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ.

ООО «Лесопромышленный комплекс» является коммерческой организацией, учрежденной с целью организации хозяйственной и коммерческой деятельности на внутреннем и внешнем рынке, для удовлетворения общественных потребностей и извлечения прибыли.

Дебиторская задолженность ООО «ЛПК» представлена следующими категориями: расчеты с покупателями и заказчиками - 31,7% (в среднем за 3 года); авансы выданные (предоплата за продукцию) – 64,2%; расчеты с прочими дебиторами – 4,1%. Увеличение статей дебиторской задолженности обусловлено слишком высокими темпами наращивания объема продаж в предприятии.

Особенностью ООО «ЛПК» является то, что у предприятия нет долгосрочной дебиторской задолженности, а имеется только краткосрочная (нормальная), то есть платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это свидетельствует о том, что покупатели своевременно расплачиваются за отгруженную продукцию.

Величина дебиторской задолженности самая высокая у основных дебиторов-покупателей, так как они имеют с ООО «ЛПК» постоянные, устойчивые связи и поэтому вызывают доверие. Это позволяет кредитовать их отпуском продукции в долг без особого риска для предприятия.

В предприятии есть неоправданная или просроченная краткосрочная дебиторская задолженность сроком свыше 3-х месяцев, ее доля составляет 1,9%, это объясняется тем, что предприятие оплатило денежные средства поставщику за продукцию, но она в течение 3-х месяцев данная продукция не поступила, т.о. образовалась просроченная дебиторская задолженность.

Задачами управления дебиторской задолженностью в ООО «ЛПК» являются:

Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

Определение возможной суммы оборотных активов отвлекаемых в дебиторскую задолженность по авансам выданным;

Формирования условий обеспечения взыскания задолженности;

Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами.

В целях контроля за сроками погашения дебиторской задолженности ООО «ЛПК» ранжирует ее по срокам возникновения применяя следующую группировку в днях: до 30 дней, от 30-60 дней, от 60-90 дней и более 90 дней.

Поскольку предприятие уже давно существует на рынке, и у него сложился определенный статус, поэтому покупатели, сотрудничая с ним, стараются вовремя или как можно раньше погасить свою задолженность.

Анализируя полученные коэффициенты оборачиваемости, можно заметить, что за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007г и 2009г составила 2 оборота, а в 2008г 5 оборотов. Это привело к увеличению времени ее обращения, или среднего периода инкассации (СПИ) с 73 дней в 2008 г. до 183 дней в 2009 г., что повысило риск ее непогашения. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав свою продукцию, получило деньги, равен в отчетном периоде 183 дня. Немаловажным этапом анализа дебиторской задолженности является сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. За анализируемый период это соотношение сократилось на 2,43 пункта. Это свидетельствует о том, что ООО «ЛПК» отвлекает из своего оборота больше средств, чем привлекает в него, что говорит о нерациональном расходовании предприятием своих ресурсов. Кроме того, это создает угрозу его финансовой устойчивости.

В целях ускорения расчетов необходимо повышать оборачиваемость дебиторской задолженности, т.е. уменьшать период ее обращения в деньги. Для этого следует уменьшить долю дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. Этого предприятие может достигнуть путем применения в расчетах с покупателями предварительной оплаты. Рассмотрим, как повлияет на оборачиваемость дебиторской задолженности применение предприятием по всем расчетам с покупателями предварительной оплаты в размере 40 % в 2009 году. В этом случае дебиторская задолженность на конец 2009 года уменьшится на 181036 тыс. руб. (40 %*452590), а ее доля в оборотных активах сократится на 25,7%. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 2 оборота и составила 4 оборота, срок погашения уменьшился на 91 день (183 дня - 92 дня) и снизился риск непогашения задолженности. В данном случае предприятию потребуется 91 дней, чтобы дебиторская задолженность была превращена в денежные средства. Т.о. предприятиям в целях совершенствования расчетов, их ускорения средств в расчетах с покупателями и заказчиками применять предварительную оплату.

Список литературы:

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. – 656 с

2. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.

3. Ивашкевич В. Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2004.- №6 с.55-59;

4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК "Велби", Изд-во "Проспект", 2006. – 1016 с.;

5. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчаной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.

6. Слепов В.А., Громова Е.И., Кери И.Т. Финансовая политика компании: Учеб. пособие - М.: Экономист, 2005. – 283с.

7. Сысоева И.А. дебиторская и кредиторская задолженность // Бухгалтерский учет, 2004.- №1 с.13-15;

8. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.- 269с.;

9. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой.- М.: ИНФРА-М, 2004.- 284с.;

10. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. проф: Е.И. Шохина.- М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2004.- 408с.;

11. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, П.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002.- 447с.;

Правильная экономическая политика предприятия зависит от постоянного анализа и эффективного управления (далее ДЗ), которая значительно влияет на прибыльность производства. Такие исследования подсказывают, где есть «слабые места» в получении доходов и затем принимают решение, как свести их действие к минимуму. Среди приемов управления долгами значатся следующие: организация четкого учета заказов; своевременная выписка счетов и определение характера долгов.

Изучение этих факторов требует особого внимания. Если, например, поступление финансов длится слишком долго, то нужно искать пути уменьшения временных затрат между этапом реализации товара и оформлением для потребителя. К тому же стоит оценивать еще и возникающие издержки по причине наличия ДЗ, т.к. это приводит к упущению выгоды от неиспользования средств, которые можно было инвестировать. Какие же факторы должны привлечь внимание во время анализа финансовой политики предприятия, чтобы организовать эффективное управление предприятием? Об этом будет описано ниже.

Необходимость проведения анализа ДЗ

Различные виды долговых обязательств каких-либо предприятий и лиц в пользу данного производителя называют ДЗ.

Во время ее анализа выявляют все моменты ее возникновения и влияния на прибыльность организации. Это необходимо для правильного определения эффективных ключей управления, а также рассмотрения оптимальных сроков предоставления кредита покупателям. Ведь время для выплаты долговой суммы оказывает прямое воздействие на объемы продаж и предприятия. Обычно более длительный срок погашения ДЗ существенно увеличивает количество реализуемой продукции и наоборот.

Уже точно установлено, что кредитный период для погашения стоимости товаров или услуг прямолинейно влияют на затраты и доходы предприятия. При этом жесткий порядок оплаты позволит вкладывать меньше средств в ДЗ и снизить риск убытков от невозврата безнадежных долгов. Однако, он повлечет снижение объемов продаж и соответственно к снижению до минимума прибылей от негативной оценки такой деятельности покупателями.

В связи с такими обстоятельствами основные цели проведения анализа ДЗ следующие:

1. Выявить характерные черты прибыльности во время осуществления анализа состояния и динамики ДЗ и кредиторской задолженности.
2. Определить эффективные основы для обеспечения улучшения в управлении задолженностями на предприятии.
3. Предотвратить в будущем возникновение невозвратных долгов и оптимизировать отношения с покупателями во время предоставления им кредитования с целью обеспечения поступления стабильных доходов.

Возникновение долга происходит по разным причинам, поэтому ДЗ классифицируют по таким видам:

1. отгрузка состоялась, но срок полной оплаты еще не наступил;
2. задержка выплат за товары (услуги) после крайнего срока;
3. по вексельным поручительствам к получению;
4. задержка выплат по расчетам в бюджет;
5. долг по заработной плате и другим причитающимся суммам рабочему персоналу;
6. прочее.

В данном перечне львиную долю в общем объеме ДЗ занимают неоплаченные долги покупателей за переданные им товары по первым трем позициям. Итоговая сумма по расчетам с потребителями обычно достигает 80-90% от общей массы.

По двенадцатимесячному периоду погашения долгов разделяет ДЗ еще на 2 группы:

• долгосрочную (более 12 месяцев);
• краткосрочную (до 12 месяцев).

Показатели ДЗ и ее учет

В компаниях, использующих бухгалтерский учет, ДЗ разделяют на такие статьи :

Во время проведения анализа в разрезе его структуры необходимо обязательно выявлять конкретную долю средств в отдельности по каждой статье. При этом нужно обращать внимание на возникновение и накопление просроченных долговых обязательств, которые влекут к ухудшению прибыльности в деятельности организации. Выявление таких моментов позволит в дальнейшем более внимательно оценивать платежеспособность контрагентов, а также пристальнее и аккуратнее заключать сделки с новыми покупателями.

Долевые части ДЗ помогут обратить внимание на то, какой именно показатель приводит к ухудшению хозяйственной деятельности. Они требуют корректировочных действий в дальнейшем управлении финансовыми потоками.

В гражданском праве ДЗ относят к имущественным правам, которая обеспечивается по истечении времени получением определенной денежной суммы или товара (услуги) от задолжавшего лица. Такие долговые имущества или финансы должны отражаться в бухгалтерском учете и налоговой отчетности в составе активов компании.

Эти действия регулируются следующими нормативными актами РФ:

1. Гражданский Кодекс.
2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ.
3. Налоговый Кодекс.
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности.
5. Постановления Правительства РФ.
6. Кодекс об Административных правонарушениях.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99.
8. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99.

На практике нередки случаи невыполнения контрагентами-должниками своих договорных обязательств, поэтому в законодательстве также предусмотрены меры их наказаний за нарушение условий сделок. Они привлекаются к гражданско-правовой ответственности и облагаются штрафными санкциями, пеней, неустойкой или высокими процентными ставками.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы: Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн. Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь , как это стало просто!

Методы анализа ДЗ

Есть два метода осуществления анализа: сплошной и выборочный .

Какой из них применить зависит от нескольких факторов :

• размеров долговых сумм;
• объема расчетных документов;
• численности дебиторов.

Анализируя ДЗ, выявляют ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, которые характеризуют выполнение долговых обязательств покупателями. Вначале определяют абсолютный показатель просроченных долгов. К их числу относятся те задолженности, по которым уже истек трехмесячный срок, отсчитываемый от окончательного дня ее погашения.

Веским значением является . Это значение определяют, применяя формулу, где путем деления суммы выручки от реализации (ВР) на среднюю ДЗ (ДЗ) получают нужный параметр:

Кодз = ВР/ДЗ.

В формуле ожидаемую сумму ВР в ходе последующих оплат берут без учета величины и акцизы.

Этот коэффициент показывает то количество оборотов, которые совершают такие средства за отдельно взятый отчетный период. Чаще всего его рассчитывают за календарный год.

Следующим этапом находят период ее погашения путем деления числа календарных дней в отчетном периоде(N) на коэффициент оборачиваемости:

Ппдз = N / Кодз.

В ходе определения сроков погашения задолженностей обращают внимание на его длительность: чем он больше, тем выше риски невозврата средств. Если выявлено увеличение этого показателя, то можно судить о снижении продукции (услуг).

Установление долевых процентов задолженности в общем объеме оборотных средств необходимо для определения финансового благополучия предприятия. Данный вид долга относится к оборотным активам и в отличие от внеоборотных он по истечении определенного периода превращается в финансы компании.

Анализ показывает , насколько высока доля иммобилизованных активов, к числу которых относиться и ДЗ.

Чем выше ее процент, тем сильнее происходит торможение финансовых процессов.

Удельный вес ДЗ рассчитывают по формуле:

Увдз = Дз/Со*100,
где Со – объем оборотных средств.

Непременно необходимо определять и долю сомнительной задолженности , характеризующую качество всех имеющихся видов дебиторского долга. С ростом этого показателя можно судить о постоянном снижении ликвидности компании, т. к. у нее уменьшаются возможности покрывать в свою очередь погашать кредиты за счет активов.

Удельный вес сомнительных долгов вычисляют путем деления их суммы на общее значение ДЗ:

Увсд = Ссд/ Одз* 100,
где Сз – сомнительная задолженность.

Возникшую у предприятия скрытую ДЗ, образовавшуюся в связи с предоплатой поставщикам, уточняют во время анализа и оценки состояния расчетов.

Примеры проведения анализа ДЗ

Анализировать деятельность предприятия по структуре, составу и динамике общей ДЗ лучше всего по данным таблицы 1.

Таблица 1. Состав и динамика общей дебиторской задолженности

Из табличных параметров видно, что сумма ДЗ уменьшилась в 2014 году в отличие от предыдущего года на 0,4%. Это обстоятельство вызвано снижением долга у потребителей продуктов производства. Однако, за 2015 год произошел скачок вверх и в итоге ее сумма превысила показатель за 2014 год на 38,7%. Как видно из таблицы 1, самые большие параметры, занесенные в графу темпа прироста, касаются 2 позиций: расчетов с потребителями и по налоговым обязательствам.

Поскольку максимальное значение в таблице 1 принадлежит строке расчетов с покупателями и заказчиками в сравнении с другими незначительными параметрами, то необходимо подробнее разобраться в этом виде задолженности. Для этого составляют таблицу 2 по расчетам с потребителями.

Таблица 2. Сводная таблица по расчетам с потребителями

Здесь берется во внимание максимальные суммы, которые оказывают преимущественное влияние на общую структуру задолженности. Поэтому таблица 2 состоят из данных 4 контрагентов предприятия, которые являются наибольшими должниками , и других организаций, объединенных в общую строку прочих покупателей и заказчиков. Три основных потребителя имеют задолженность, которая лежит в пределах более 10% от состава общего долга. Показатели остальных покупателей существенно отличаются и имеют незначительный удельный вес, но они также анализируются.

Среди предприятий контрагентов, имеющих максимальный удельный вес в общей сумме задолженности, первое место занимает компания А, достигшая показателя 41,6%. Именно ее действия оказывают преимущественное влияние на рост задолженности в структуре статьи «покупатели и заказчики».

Таблица 3. Сроки погашения задолженности

Составленная таблица 3 указывает на то, что основная часть ДЗ лежит в пределах погашения на протяжении 60 дней. Заполненные параметры ячеек обращают внимание на более подробное рассмотрение задолженности у компании Б по причине просрочки и большой величины удельного веса долга, достигшего 44,3%.

По ходу выполнения анализа обязательно определяют параметры оборачиваемости ДЗ. Они характеризуют число оборотов средств во время совершения сделок. Анализируют среднюю продолжительность одного оборота.

Показатели предприятия сводят в таблицу 4 оборачиваемости.

Таблица 4. Оборачиваемость

Собранные в таблице показатели выявили, что длительность оборота долговых средств за три года сократилась, что свидетельствует о снижении сроков погашения ДЗ. Это положительная тенденция в хозяйственной деятельности предприятия, т.к. она ведет к ускорению высвобождения финансов из оборота.

В конце всех аналитических действий в таблице 5 выполняют сравнение дебиторских сумм и кредитных.

Таблица 5. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

Полученный коэффициент соотношения дебиторских долгов к кредиторской задолженности в таблице превышает показатель «1,00». Полученные значения подтверждают полное покрытие ДЗ над кредиторской, т.е. предприятие может без затруднений своевременно рассчитываться со своими кредиторами, и обращения к другим, дополнительным источникам финансирования при этом не потребуется. В тоже время коэффициент не превышает нормативного показателя «2», что характеризует о замедлении срока перехода в денежные средства ликвидной части оборотных активов.

Методы анализа и учет кредиторской задолженности

Долговые обязательства, возникшие у организации перед другими компаниями и лицами, называют кредиторской задолженностью.

Погашаемые выплаты по кредитам могут быть следующие:

• в бюджетные или иные фонды;
• рабочему коллективу;
• предприятиям, поставляющим сырье;
• организациям, с которыми заключены ;
• другим кредиторам.

К данному списку можно причислить и задолженности банкам или другим юридическим лицам за полученные от них краткосрочные или долгосрочные займы.

Неоправданная кредиторская задолженность

Во время анализа следует обязательно выявлять наличие неоправданной кредиторской задолженности , к которой причисляют:

• просроченные долги поставщикам в связи с неоплаченными в срок расчетными документами;
• задолженность за поставленные материалы или предоставленные услуги, возникшая из-за отсутствия расчетных документов от поставщиков.

Если уже закончились сроки давности подачи по вопросу уплаты задолженности поставщику, то сумма включается в прибыль организации, имеющей кредитный долг.

Этот вид задолженности может иметь форму как денежных средств, так и натуральную. Поэтому ее структура включает разные статьи расчетов. В нее входят невостребованные депонентские суммы, долги по предъявленным претензиям и др.

Анализируют деятельность конкретного предприятия в разрезе сроков получения финансов и выплаты долговых платежей. Так же, как и в ДЗ, определяют коэффициент оборачиваемости, абсолютный показатель и период погашения кредиторской задолженности.

Выявленная кредиторская задолженность на основании пункта 78 Положения по ведению бухгалтерского учета подлежит , если по ней истек срок исковой давности. Снимают сумму с учетного баланса на основании полученных показаний после проведения инвентаризации. По итогам ее проведения составляется письменное обоснование, издается приказ по предприятию или иное распоряжение руководителя компании о снятии с учета.

Ежегодно подвергают инвентаризационной проверке все расчеты с поставщиками, дебиторами и кредиторами. Эти мероприятия нужны для обеспечения достоверного учета и отчетности . По результатам проверки комиссия отчитывается о выявленной задолженностей с истекшим сроком исковой давности. После этого принимают меры по их списанию.

Анализируя хозяйственную деятельность компании, обязательно проводят сравнение показателей дебиторской и кредиторской задолженностей . Положительный результат будет если полученный показатель общей ДЗ больше кредиторской, что свидетельствует об успешной работе и эффективном управлении производством. В таких случаях организация больше получает финансов, нежели их тратит.

Однако, большая разница может и свидетельствовать и о том, что имеется неспособность данной компании оплачивать выставленные ей счета.

Для сравнения рассчитывают такие кредиторские показатели :

• период оборачиваемости,
• срок выплаты долговых обязательств,
• темпы увеличения суммы по кредитам.

Лучшим вариантом при сравнительном анализе считается тот, когда коэффициенты оборачиваемости кредиторской и ДЗ в значительной степени не превышают один другого. Это обеспечивает стабильную прибыльность предприятия и устойчивое производство.

Пример проведения анализа дебиторской задолженности представлен в следующем вебинаре:

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

1.1 Понятие, структура и виды дебиторской задолженности

1.2 Методика проведения анализа дебиторской задолженности

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРИМЕРЕ АО «АСФАЛЬТ»

2.1 Организационно - экономическая характеристика АО «Асфальт»

2.2 Анализ дебиторской задолженности

2.3 Пути совершенствования дебиторской задолженности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях не одно предприятие не способно обойтись без задолженности. В условиях формирования рыночных отношений, практически невозможно управлять экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основную часть которой дает налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Большое значение при этом имеет непосредственное регулирование взаимоотношений между предприятием и его контрагентами. Для этого необходимо постоянно контролировать текущее соотношение взаиморасчетов с покупателями. Так же предприятие должно уделять внимание не только кредиторской задолженности, но и дебиторской.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Поэтому предприятие должно применять меры по урегулированию и планированию уровня дебиторской задолженности. Для этого необходимо использовать методы по ее управлению, к которым можно отнести разработку эффективной кредитной политики, а также применение способов рефинансировании задолженности. Благодаря использованию данных методов предприятие сможет регулировать свой уровень дебиторской задолженности. Финансовая служба предприятия должна обеспечить максимально эффективное использование ресурсов предприятия. На фоне кризиса, снижение платежеспособности и ликвидности, и как следствие банкротство многих предприятий, приводит к неконтролируемому росту дебиторской задолженности. Необходимо сформировать такую политику управления дебиторской задолженностью, которая будет представлять собой, часть обшей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленную на расширение объема реализации продукции и заключающуюся в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и ее структуры. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков платежей. От состояния расчетов с дебиторами во многом зависит платежеспособность организации и инвестиционная привлекательность.

Для организации важно не допустить максимальное увеличение дебиторов и суммы их задолженности, своевременно предоставлять платежные счета и следить за сроками их уплаты. Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть маркетинговой политики организации, направленной на увеличение объема продаж продукции. Значительная часть предприятий вынуждена покрывать часть средств выведенных из оборота в виде дебиторской задолженности за счёт заёмных средств. Ввиду вышесказанного можно сделать вывод о том, что тема данной курсовой работы «Дебиторская задолженность предприятия: состав, структура и её анализ» является актуальной.

Целью написания курсовой работы является анализ дебиторской задолженности предприятия на примере АО «Асфальт». Исходя, из поставленной цели обозначены следующие задачи:

1) Рассмотрение теоретических основ управления дебиторской задолженности;

2) Проведение анализа дебиторской задолженности на примере АО «Асфальт»;

3) Разработка путей совершенствования дебиторской задолженности АО «Асфальт».

Объект курсовой работы: финансово- хозяйственная деятельность АО «Асфальт».

Предмет: дебиторская задолженность.

При написании курсовой работы был изучен бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав основной части, заключе-ния, списка используемых источников и приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

1.1 Понятие, структура и виды дебиторской задолженности

Каждое предприятие не может существовать обособленно. Для ведения деятельности им необходимо привлекать поставщиков сырья и материалов, взаимодействовать с покупателями производимых или реализуемых товаров. В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие вступает в финансовые отношения с другими предприятиями, лицами и т.д. В связи с этим возникают расчетные отношения. Расчеты предприятия делятся на 2 группы:

1. Платежи по товарным операциям, связанные с перемещением товара, (расчеты с поставщиками и подрядчиками)

2. Расчеты по нетоварным операциям, предполагающие движение только денежных средств (расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, учредителями, подотчетными лицами).

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающаяся организации со стороны покупателей или других дебиторов, которую организация рассчитывает получить в определенные (установленные или оговоренные) сроки.

Дебиторская задолженность по основной деятельности отражается в статьях «Счета к получению» и «Векселя полученные». Счета к получению возникают тогда, когда сделка оформляется путем простой записи стоимости проданных в кредит товаров и услуг по так называемому «открытому счету» без письменного обязательства уплаты заемщиком. Вексель полученный - это письменное обязательство уплатить определенную сумму денег в назначенный срок, состоящее из процента и номинала. В силу специфики форм, скорости оборота, дебиторская задолженность - это вид оборотных средств, который не может быть заранее рассчитан и учтен подобно нормируемым оборотным средствам.

Причины возникновения дебиторской задолженности:

1. Несоблюдение сроков оплаты товаров (услуг, работ);

2. У физического или юридического лица возникают трудности с денежными средствами;

3. Недостачи, растраты, хищения;

4. Поставки недоброкачественной или некомплектной продукции;

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:

· размер и структуру оборотных активов предприятия;

· размер и структуру выручки от продаж;

· длительность финансового цикла предприятия;

· оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

· ликвидность и платежеспособность предприятия.

В структуру дебиторской задолженности заносят и суммы авансов, выплаченных фирмам-поставщикам, как предварительную плату за приобретаемые в будущем услуги/товары. Поскольку подобные долги образуются из средств, которые отвлекаются из хозяйственного оборота фирмы, то контролировать их рост необходимо, обеспечивая своевременное взыскание в соответствии с заключенными соглашениями. Именно поэтому, чрезвычайно важен элемент контроля при заключении договора и обеспечении выполнения его условий обеими сторонами. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние, как размеры балансовых остатков, так и период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Не только договоры поставок производимого продукта могут являться причинами возникновения дебиторской задолженности. Ее может увеличивать, например, сумма излишне оплаченных налогов в бюджет или внебюджетные фонды, которая спишется последующим перечислением платежей. Также это долги персонала предприятия по выданным суммам или излишне полученной зарплате.

В зависимости от сроков погашения суммы долга дебиторская задолженность бывает:

· Текущая задолженность - сюда относятся долги, которые должны быть погашены в течение финансового года;

· Долгосрочная задолженность - к ней относятся выплаты, ожидаемые не ранее чем через год.

· В зависимости от поступления оплаты:

· Нормальная дебиторская задолженность - включает суммы долгов за товары или услуги, которые были поставлены или выполнены, но срок оплаты по ним еще не наступил.

· Просроченная дебиторская задолженность - относят долги, не погашенные в установленные договором между покупателем и продавцом сроки.

· В свою очередь, просроченная дебиторская задолженность подразделяется:

· Сомнительная задолженность - возникает в тех случаях, когда предприятие не уверенно в её погашении в течение оговоренного времени.

· Безнадежная задолженность - долги, в отношении которых сложилась абсолютная уверенность в их непогашении. То есть возникает тогда, когда дебитор становится банкротом.

Для того чтобы устранить последствия неуплаты по безнадежной дебиторской задолженности предприятие создает резервы по сомнительным долгам. Величина резервов зависит от финансового положения дебитора и показателей деятельности - рентабельности, ликвидности, которые определяют его платежеспособность. На основе анализа данных проводится оценка вероятности погашения долга в полном или частичном объеме.

Также существует еще одна классификация дебиторской задолженности. Ее можно разделить на несколько видов:

· Дебиторская задолженность за товары, услуги, работы (включая не оплаченные в установленные договором сроки);

· Дебиторская задолженность по векселям полученным;

· Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

· Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

· Прочая дебиторская задолженность;

По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится на следующие виды:

· долги покупателей и заказчиков;

· долги дочерних и связанных предприятий;

· прочие дебиторы;

· неоплаченные доли капитала;

· краткосрочные займы акционерам предприятия;

· расходы будущих периодов;

· накопленные доходы.

Также дебиторская задолженность, может классифицироваться по срокам:

· 0-30 дней;

· 31-60 дней;

· 61-90 дней;

· 91-120 дней;

· Свыше 120 дней

· По степени ликвидности дебиторская задолженность подразделяется:

· Текущую - это дебиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил;

· Реструктуризированную - задолженность, по которой подписан и действуют договоры о реструктуризации, описывающие порядок, форму и сроки погашения;

· Исковую - это задолженность, взыскиваемая в ходе исполнительного производства, а также находящаяся в процессе судебного рассмотрения или в работе юридических служб;

· Мертвую- это задолженность, документально подтвержденная как нереальная к взысканию в порядке.

Величина дебиторской задолженности определяется такими факторами как внутренние и внешние:

Внешние факторы:

· состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности);

· состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту дебиторской задолженности);

· эффективность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

· уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма).

Внутренние факторы:

· кредитная политика предприятия

· виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры дебиторской задолженности);

· состояние контроля над дебиторской задолженностью;

· профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия;

Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия. Внутренние факторы зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер умеет управлять дебиторской задолженностью. Увеличение дебиторской задолженности, также может быть следствием увеличения цен на продукцию или услуги, а также роста оборота товара или услуг. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

Дебиторская задолженность в настоящее время стала наиболее ликвидным активом предприятия. Отсюда и необходимость серьезного внимания к ней, к ее анализу и управлению ею.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить затраты предприятия, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средства кредиторов или ссуды банков) или за счет собственной прибыли.

1.2 Методика проведения анализа дебиторской задолженности

Анализ уровня дебиторской задолженности осуществляется с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. Наиболее распространенными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема анализа включает в себя: дебиторский задолженность платежеспособность актив

1. Оценка долгов по степени оборачиваемости;

2. Расчет коэффициентов отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

3. Рассмотрение абсолютной и относительной величин долгов, оценки их изменений

4. Исследование влияния неплатежей основных должников на финансовое положение предприятия;

5. Определение реальной стоимости существующей задолженности;

6. Исследование платежеспособности потенциальных дебиторов, динамики и уровня коэффициентов ликвидности

7. Анализ качественного состояния дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Результаты анализа дебиторской задолженности должны учитываться при планировании дальнейшей деятельности предприятия. В отличии от кредиторской задолженности, дебиторская задолженность величина изменяющаяся. Поэтому нужно основываться необходимыми мерами по контролю изменяющейся дебиторской задолженности:

· Вовремя находить недопустимые, просроченные и неоправданные виды кредиторской и дебиторской задолженности;

· Наблюдать и вести контроль за состоянием расчетов с потребителями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

· Искать большое количество крупных покупателей, чтобы уменьшить угрозу неплатежей одним или несколькими покупателями;

· Наблюдать за соотношениями задолженностей дебиторской и кредиторской: так как увеличение дебиторской задолженности приводит к риску финансовой устойчивости организации и тем самым заставляет искать дополнительные источники финансирования (как правило, очень дорогих);

· Использовать метод скидок при досрочной оплате.

Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные компании создают самостоятельные подразделения или дочерние компании, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приемами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие, как секьюритизация и факторинг.

В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономики и широко практикуемой предоплаты продукции целесообразно проводить контроль над оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности. Рассчитывается оборачиваемость средств в дебиторской задолженности по формуле:

Где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в дебиторской задолженности);

П - объем отгруженной продукции по отпускным ценам.

Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть представлена в днях (Одн), то есть отражать длительность одного оборота:

З - средняя дебиторская задолженность

Д - число дней в периоде.

Так, дебиторская задолженность (ДЗ) зависит от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Тдз > Ткз. .

Источниками конкретной информации для проведения исследования являются годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 20015 - 2016 гг.:

· форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

· форма №2 « Отчет о финансовых результатах»;

· пояснительная записка к балансу.

Методологической и технической основой для работы послужили: Федеральный Закон «О бухгалтерском учете»; Положение по введению бухгалтерского учета и отчетности в РФ; Постановления Правительства РФ и инструктивные материалы по изучаемым вопросам; учебная литература.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРИМЕРЕ АО «АСФАЛЬТ»

2.1 Организационно - экономическая характеристика АО «Асфальт»

В качестве исследуемого предприятия взято акционерное общество «Асфальт». Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства российской федерации. Предприятие АО «Асфальт» находится и функционирует в г. Благовещенск

Юридический адрес и реквизиты: 675000, Амурская область, г. Благовещенск, пер. Советский, 65/1

Юридический статус: Акционерное общество

Местонахождение предприятия: г. Благовещенск, пер. Советский, 65/1

Акционерное общество «АСФАЛЬТ» -- крупное предприятие, занимающее лидирующую позицию на рынке дорожно-строительных работ и в сфере производства асфальтобетона, щебня и других строительных материалов на Дальнем Востоке.

Сегодня АО «АСФАЛЬТ» -- это 5 структурных подразделений, обширный перечень услуг:

§ 7 производственных участков

§ 150 наименований промышленных строительных материалов

§ 400 единиц техники

§ 1500 рабочих мест

Направления работы:

· Строительство крупных дорожных объектов на территории Амурской области и Дальнего Востока, в том числе трасса Р-297 «Амур» (Чита-Хабаровск);

· Производство и продажа дорожно-строительных материалов: щебень, песок, асфальтобетон, бетон, раствор, битум, минеральный порошок;

· Полный комплекс работ по ремонту и содержанию автомобильных дорог;

· Дорожно-строительная техника в аренду.

· Автомобильные перевозки и собственный крупный ремонтно-испытательный комплекс.

Основными видами деятельности являются:

· Строительство, ремонт, реконструкция и содержание автомобильных дорог, и сооружений на них;

· Благоустройство объектов гражданского и производственного назначения, строительство городских улиц, прокладка ливневых канализаций;

· Строительство зданий и сооружений II уровня ответственности

· Производство строительных материалов и торговля ими;

· Разработка каменных и песчаных (грунтовых) карьеров;

· Разведка и заготовка природных строительных материалов (полезных ископаемых);

· Производство и продажа каменных материалов (щебня и др.);

· Поставка и реализация горюче-смазочных материалов;

· Внешнеэкономическая деятельность;

· Производство и реализация автомобильных запчастей и принадлежностей, торговля транспортными средствами, автосервис.

Анализ финансового состояния -- непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств в рыночной экономике, финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности.

Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предполагает важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Отчет о финансовых результатах предприятия представлен в таблице №1.

Таблица 2.1. Анализ динамики основных финансовых показателей АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели				Абсолютное изменение, (+, -)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Выручка, тыс.руб.
Себестоимость продаж, тыс. руб.
Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс.руб.
Управленческие расходы, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
Проценты к получению, тыс. руб.
Проценты к уплате, тыс. руб.
Доходы от участия в других организациях, тыс. руб
Прочие доходы, тыс. руб.
Прочие расходы, тыс. руб.
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.
Изменение отложенных налоговых активов, тыс. руб.
Изменение отложенных налоговых обязательств, тыс. руб.
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Постоянные налоговые обязательства (активы), тыс. руб.

Анализируя таблицу 2.1. можно сказать, что на протяжении исследуемого периода организация получала чистую прибыль. Наибольший размер прибыли составляет 104 039 тыс. руб. В 2015 году относительно 2014 года происходит заметное снижении прибыли в сумме 77 346тыс. руб. или 74,3%, но в 2016 году чистая прибыль увеличивается на 30 109 тыс. руб. или 112,8%. Валовая прибыль (убыток) в 2015 году по сравнению с предыдущим годом уменьшается на 31 740 тыс. руб. или 16,7%, а в 2016 году относительно 2015 года происходит значительное увеличение в размере 104 714 тыс. руб. или 66,1%, этому способствовало уменьшение выручки в 2015 году на 1 376 672 тыс. руб. или 33,7%, а в 2016 увеличение доли выручки на 1 585 112 тыс. руб. или 58,6%. Также снижение себестоимости в 2015 году в сумме 1 344 932 тыс. руб. или 34,6%. Прибыль(убыток) от продаж в 2015 году по сравнению с 2014 годом снижается на 31 740 тыс. руб. или 16,7%, а в 2016 году она составляет 263 091 тыс. руб., что больше на 104 714 тыс. руб. или 66,1% относительно предыдущего года. Прибыль (убыток) до налогообложения в 2015 году претерпевает уменьшение по сравнению с предыдущем годом на 96 570 тыс. руб. или 73,5%, в 2016 году происходит увеличение в сумме 40 193 тыс. руб., либо 115,6%. За три исследуемых года наблюдается изменение отложенных налоговых активов, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом активы увеличиваются на 849 тыс. руб. или 14%, но в 2016 году относительно 2015 года происходит резкое снижение в сумме 6 709 тыс. руб. или 97%. Отложенные налоговые обязательства в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшились на 44 т. р. или 100% и в 2016 году они составляют -5 714 т. р. Наименьшая сумма по налогу на прибыль наблюдается в 2015 году в сумме 15 004 тыс. руб., что на 18 291 тыс. руб. или 54,9% меньше, чем в 2014 году. В 2016 по сравнению с 2015 годом налог увеличивается на 60,8%, что составляет 24 120 тыс.руб.

2.2 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность, как правило, составляет около трети, а может и более оборотных активов предприятия.

Дебиторская задолженность как иммобилизация собственных оборотных средств должна быть минимизирована, но этого не происходит по многим причинам. Чтобы проанализировать дебиторскую задолженность, необходимо провести анализ имущества предприятия.

Задолженность организации в обязательном порядке имеет денежное выражение и отражается в их финансовой отчетности. Любой долг организации для целей учета и отчетности оценивается в денежных единицах.

Прежде чем приступить к анализу дебиторской задолженности, следует проанализировать имущество организации.

Анализ динамики состава имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия.

Для оценки имущества организации, их состава и произошедших в них изменений по данным бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица 2.2.

Таблица 2.2. - Анализ динамики актива баланса АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Наименование статей				Абсолютное изменение, (+, -)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы, тыс. руб.
Основные средства, тыс. руб.
Доходные вложения в материальные ценности, тыс. руб.
Финансовые вложения, тыс. руб.
Отложенные налоговые активы, тыс. руб.
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб
Итого по разделу 1
II. Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. руб.
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), тыс. руб.
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.
Прочие оборотные активы, тыс. руб.
ИТОГО по разделу 2

Согласно анализу данной таблицы получены следующие результаты. По итогам актива баланса в 2015 году по сравнению с 2014 годом итог актива баланса увеличился на 278 341 тыс. руб. или 23,8%, а в 2016 году по сравнению с предыдущим годом он увеличивается на 681 815 тыс. руб. или 47,1%. На это существенно влияет то, что статья баланса « Основные средства» в 2016 году по сравнению с предшествующим годом увеличивается на 170 559 тыс. руб., или 34,8%, а в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшается на 166 933 тыс. руб. или 19,2%. Доля отложенных налоговых обязательств повышается в течении всего исследуемого периода, в 2015 году по сравнению с 2014 годом данная статья увеличивается на 366 тыс. руб. или 2033, 3%, в 2016 году относительно 2015 года доля налоговых активов увеличивается в сумме 209 тыс. руб. или 54,4%. Прочие внеоборотные активы равны 0 в течение периода. Исходя из результата анализа оборотных активов можно утверждать, что большая доля приходится на статью баланса « Дебиторская задолженность», с каждым исследуемым годом происходит увеличение этой статьи. В 2015 году по сравнению с годом ранее она возрастает на 97 185 тыс. руб. или 88%, в 2016 году она возрастает на 184 597 тыс. руб. или 88,9%. Что касается относительно денежных эквивалентов, то в 2015 году по сравнению с годом предшествующим они увеличиваются почти в 3 раза, то есть на 92 060 тыс. руб. или 184,2%, но в 2016 году они резко уменьшаются на сумму 86 521 тыс. руб. или 60,9%. За весь исследуемый период прочие оборотные активы изменялись незначительно, так в 2015 году по сравнению с годом ранее они уменьшились на 2 831 тыс. руб. или 32,7%, а в 2016 году они увеличились на 0,2% или 9 тыс. руб.

Таблица 2.3.- Структура дебиторской задолженности АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев):
Покупатели и заказчики
Прочая долгосрочная дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев):
Покупатели и заказчики
Прочая краткосрочная дебиторская задолженность
Итого дебиторская задолженность

Проанализировав таблицу 2.3. можно сделать вывод, что за весь анализируемый период наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности занимала краткосрочная дебиторская задолженность, то есть задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. В 2014 году она составила 54,44%, в 2015 году она составила 76,93%, в 2016 году она составила 90, 62% . Рост общей суммы краткосрочной дебиторской задолженности обусловлен тем, что АО «Асфальт» сокращается долгосрочная дебиторская задолженность, у которой велик риск невозврата. В 2014 году наблюдается максимальная доля долгосрочной дебиторской задолженности, которая составила 45,56% по сравнению с 2015 годом (23,07%) и 2016 годом (9, 37%).

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Таблица 2.4. Анализ структуры оборотных активов АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Оборотные активы
Запасы, тыс.руб.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс.руб.
Дебиторская задолженность, т.р.
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), тыс.руб.
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс.руб.
Прочие оборотные активы, тыс.руб.
ИТОГО по разделу II

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода дебиторская задолженность увеличивалась. Так в 2014 году она составляет 110 391 тыс. руб., или 9,4%, в 2015 году доля дебиторской задолженности увеличивается почти в 2 раза и составляет 207 576 тыс. руб., или 14,3%, а в 2016 году дебиторская задолженность так же претерпевает изменения в сторону увеличения и составляет 392 173 тыс. руб., или 18,4%. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из хозяйств венной деятельности данного предприятия оборотных средств, что приводит к финансовым затруднениям.

Насколько предприятие сможет быть платежеспособным и какова его финансовая устойчивость зависит от оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Расчет оборачиваемости ДЗ необходим для построения кредитной политики, насколько само предприятие может позволить своим клиентам (покупателям) расплачиваться с отсрочкой. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской позволяет сделать выводы о размерах годового оборота средств. Данный анализ приведен в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели				Абсолютное изменение, (+,-)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Выручка, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Число оборотов дебиторской задолженности, об.
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. Так, в 2015 году число оборотов дебиторской задолженности уменьшилось на 24 оборота или 64,9% по сравнению с предыдущим годом. В 2016 году этот показатель уменьшается незначительно по сравнению с годом ранее, а то есть на 2 оборота или 15,4%. В течение трех исследуемых период данный коэффициент неуклонно снижается, что является отрицательным фактором и говорит об ухудшении расчетов и организации работы с дебиторами анализируемого предприятия. Соответственно, увеличивается срок погашения дебиторской задолженности, т.е. время, в течение которого предприятие ожидает деньги за предоставленные товары, работу или услуги.

Длительность одного оборота увеличивается в течение анализируемого периода. В 2015 году данный показатель увеличивается на 18 дней или 180% по сравнению с прошлым годом, в 2016 году увеличение незначительное, данный показатель в этом году составляет 33 дня, что на 5 дней или 17,9% выше, чем в предыдущем году. То есть чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Таблица 2.6. Анализ динамики соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели				Абсолютное изменение, (+, -)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Коэффициент соотношения кредиторской к дебиторской задолженности, %

Также организации очень важно контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, так как несоблюдение оптимальных размеров соотношения может свидетельствовать о неэффективном использовании имеющихся средств предприятия.

Проанализируем показатели динамики соотношения дебиторской и кредиторской задолженности АО «Асфальт» за 2014-2016 годы, представленные в таблице 2.6.

Как видно из представленных данных в таблице 2.6 дебиторская задолженность в 2014 году составляла 110 391 тыс. руб., а кредиторская в этом же году 159 550 тыс. руб. Коэффициент, отражающий соотношение между этими видами задолженности в 2014 году составляет 0,692%. Полученный результат означает, что на 1 рубль кредиторской задолженности в балансе предприятия приходится 0,69 рублей дебиторской задолженности. Данный показатель ниже приемлемого. В 2015 году задолженность дебиторов составляет 207 576 тыс. руб., что существенно выше, чем годом ранее, на 97 185 тыс. руб., или 88%. Обязательства перед кредиторами в 2015 году составляет 246 028 тыс. руб. Соотношение между ними составляет 0,844%, что на 22% больше, чем в прошедшем году. В 2016 году дебиторская задолженность увеличивается по сравнению с предыдущим годом на 184 597 тыс. руб. или 89%, и равна 392 173 тыс. руб. Кредиторская в свою очередь также увеличивается в 2016 году по сравнению с годом ранее почти в два раза и составляет 575 108 тыс. руб. Абсолютное изменение составляет 329 080 тыс. руб. Соотношение между ними равно 0,682%, показатель уменьшился на 19,2%. Так как данный показатель снова ниже приемлемого это создает угрозу финансовому положению предприятия за счет вероятности невозможности погашения своих обязательств ввиду отсутствия средств.

2.3 Пути совершенствования дебиторской задолженности

Для эффективного управления дебиторской задолженностью руководству предприятия и финансовым менеджерам необходимо решать следующие задачи:

· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

· ограничение уровня дебиторской задолженности;

· оценка упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

На всех этапах ведения хозяйственной деятельности предприятию необходимо:

· постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;

· своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок.

· прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

· оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности;

· проводить инвентаризацию расчетов по кредитам и займам;

Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:

· качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

· четкую процедуру предъявления претензий;

· контроль за тем, как клиенты исполняют условия договора.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются возможные накладки, поэтому АО «Асфальт» необходимо организовать некую систему контроля за исполнением платежной дисциплины. Эта система, называемая системой администрирования взаимоотношений с покупателями, подразумевает:

· регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;

· минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;

· направление платежных документов по надлежащим адресам;

· четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

Это значительно повысит эффективность управления дебиторской задолженностью в АО «Асфальт».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В качестве заключения проведенного исследования можно отметить, что цель, поставленная перед написанием курсовой работы, была достигнута, задачи решены, а именно:

Рассмотрены понятия, виды и сущность дебиторской задолженности, дано определение значения анализа дебиторской и кредиторской задолженности и методики его проведения, определены основные источники информации для проведения анализа и требования к ним;

Проведен краткий финансовый анализ деятельности предприятия за 2014-2016 гг.;

На основании проведенного анализа определены основные пути улучшения состояния расчетов с дебиторами.

Цель анализа дебиторской задолженности - выявление путей оптимизации величины дебиторской задолженности, снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или непогашения задолженности и обязательств, направленное на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Рост дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие может чувствовать недостаток финансовых ресурсов для выплаты заработной платы, расчетов с кредиторами и другие.

Кроме того, дебиторская задолженность приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В течение трех исследуемых периодов коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно снижается. Снижение данного коэффициента отражает: большое количество неплатёжеспособных дебиторов; слишком мягкую политику взаимоотношений с покупателями или другими контрагентами; политику, направленную на расширение рынка сбыта. В таком случае рекомендуются увеличить оборотный капитал. В любом случае уменьшение данного коэффициента является негативным фактором и говорит об ухудшении расчетов организации. Соответственно на предприятии АО «Асфальт» увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что соотношение дебиторской и кредиторской задолженности нерациональное. Кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую. Преобладание кредиторской задолженности над дебиторской говорит о нерациональном использовании средств и недостаточной платежеспособности предприятия АО «Асфальт».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2013. - 656 с.

2. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. - 5-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2014. - 432 с.

3. Ивашкевич В. Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2014.- №6 с.55-59;

4. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой.- М.: ИНФРА-М, 2014.- 284с.

5. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с фр. -- М.: Аудит. ЮНИТИ, 2015 - 654 с.

6. Ефимова О, В. Финансовый анализ. -- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2015 - 389 с.

7. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. -- М.: Инфра-М, 2016 - 458 с.

8. Балабанов И.Т., Основы финансового менеджмента, учебник, М: ФиС, 2015.- стр. 263.

9. Абрютина М. С, Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -- М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2014. - 457 с.

10.Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент. Практикум: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 269 с.

11.Просветов Г.Н. Финансовый менеджмент: задачи и решения: Учебно - методическое пособие. - М.: Издательство РДЛ, 2014. - 376 с.

12. Сидорова Е.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М., - 2016. - 325 с.

13. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ТК Велби, 2014. - 352 с.

14. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 336 с.

15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хохяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 215 с.

16. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: Вузовский учебник, 2014. - 463 с.

17. Алькина Н. П. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности // Молодой ученый. -- 2016. -- №9.2. -- С. 3-5.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Экономическая сущность, классификация и факторы роста дебиторской задолженности, этапы формирования политики управления. Цели, задачи и методика анализа дебиторской задолженности. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности предприятия.

курсовая работа , добавлен 02.10.2011


Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 26.03.2011


Роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия, ее влияние на формирование финансовых результатов. Методы инкассации дебиторской задолженности. Формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки платежеспособности клиентов.

дипломная работа , добавлен 19.08.2010


Методика проведения финансового анализа. Анализ состава и размещения активов предприятия, динамики оборотных средств, структуры источников финансовых ресурсов, дебиторской задолженности, кредитоспособности и ликвидности, потенциального банкротства.

дипломная работа , добавлен 26.11.2015


Виды и методы инкассации дебиторской задолженности. Политика предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей. Оборачиваемость дебиторской задолженности и пути ее ускорения. Роль кредитной политики в управлении дебиторской задолженностью.

курсовая работа , добавлен 15.05.2011


Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.

курсовая работа , добавлен 07.02.2016


Раскрытие экономической сущности дебиторской и кредиторской задолженности, их виды и методики анализа. Динамика показателей деятельности торговой организации ООО "Кетер". Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности фирмы и пути её снижения.

дипломная работа , добавлен 11.04.2014


Исследование экономической природы дебиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности предприятия ОАО "Архангельский морской торговый порт". Разработка методики управления предприятием за счет оптимизации структуры дебиторской задолженности.

дипломная работа , добавлен 28.09.2012


Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.

Предприятия, осуществляющие хозяйственно-финансовую деятельность, проводят расчеты с контрагентами. Если предприятие отгрузило продукцию или выполнило работы и услуги до момента поступления на расчетный счет денежных средств (платежей), то возникает дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность — это задолженность поставщиков и подрядчиков, работников предприятия, контрагентов-заказчиков, которые должны данному предприятию за реализованные товары, работы, услуги. Дебиторами могут быть как юридические, так и физические лица.

Суть дебиторской задолженности заключается в том, что в бухгалтерском учете эти долги считаются в составе актива, то есть фактически они еще не оплачены, а в прибыль входят. Следовательно, состояние дебиторской задолженности влияет на финансовое положение предприятия.

Задача любого предприятия — постоянный контроль и анализ дебиторской задолженности. Для решения этой задачи нужно формировать отчеты о состоянии долгов, их величине и составе.

Состав дебиторской задолженности :

• задолженность по выданным поставщикам авансам в счет предстоящих поставок;
• задолженность по расчетам с подотчетными лицами;
• задолженность контрагентов-покупателей по расчетам за товары, выполненные работы, оказанные услуги;
• переплата налогов в бюджет;
• расчеты по «входному» НДС;
• задолженность страховых взносов от фонда социального страхования (ФСС), если суммы пособий по больничному листу и в связи с материнством превышают начисленные страховые взносы;
• задолженность по выданным займам;
• задолженность по расчетам с лицами, которые должны компенсировать ущерб;
• прочая задолженность предприятию.

ПРИМЕР АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Анализ дебиторской задолженности можно провести в такой последовательности:

1. Анализ структуры, движения и состояния дебиторской задолженности.
2. Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения.
3. Определение доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, расчет показателей оборачиваемости, оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от реализации.
4. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ структуры, движения и состояния дебиторской задолженности

Рассмотрим структуру краткосрочной дебиторской задолженности учреждения здравоохранения в динамике за один финансовый отчетный год (табл. 1).

Из таблицы 1 следует, что краткосрочная дебиторская задолженность на конец 2018 г. снизилась на 412 852 руб. по сравнению с его началом.

Дебиторская задолженность по реализованным работам и услугам заказчикам-покупателям составляет наибольший удельный вес в общем объеме задолженности организации: 60,74 % на начало года и 58,81 % на конец.

Задолженность по авансам, выданным поставщикам, имела положительную динамику и снизилась на конец года на 73 194 руб.

Расчеты по налогу на добавленную стоимость в конце 2018 г. составили 206 038 руб. против 294 582 руб. на начало года, сократив дебиторскую задолженность на 88 544 руб.

Сумма дебиторской задолженности по социальному страхованию на конец года — 126 782 руб. Задолженность образовалась из-за превышения суммы начисленных пособий по временной нетрудоспособности над суммой страховых взносов в ФСС.

Все показатели по дебиторской задолженности на конец года имели положительную динамику.

Дебиторская задолженность поставщиков

Рассмотрим дебиторскую задолженность поставщиков в разрезе каждого договора по сумме и срокам возникновения, выясним причины ее образования.

В период между оплатой поставщику и отгрузкой ему товара, выполнением работы или оказанием услуги образуется дебиторская задолженность и возникает финансовая обязанность контрагента по погашению этого долга. Данный период может длиться несколько дней или месяцев в зависимости от условий, оговоренных сторонами в договоре.

Расчеты по выданным авансам с дебиторами и расчеты с поставщиками связаны. Если поставщику перечислен аванс за предстоящую поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг), то в балансе образуется дебиторская задолженность поставщика перед организацией до даты поставки товаров.

Если поставщик сначала поставил материальные ценности (выполнил работы, оказал услуги), то у организации возникает кредиторская задолженность до момента проведения оплаты.

Определим суммы и сроки задолженности с помощью табл. 2.

Согласно данным табл. 2 дебиторская задолженность на конец 2018 г. составила 174 530 руб. Задолженность по срокам :

• до 30 дней — 58 179 руб. Объясняется тем, что по договору услуги связи и коммунальные услуги оказывают в следующем месяце после предоплаты. Дебиторская задолженность по материалам — 24 755,66 руб., поставки осуществляются в течение 30 дней после предоплаты;
• от 31 до 60 дней — 27 751 руб.;
• от 61 до 180 дней — 88 600 руб. (за лабораторный прибор, который согласно договору поставки ООО «Медтехника» должен отгрузить и доставить в конце первого квартала 2019 г.).

Просроченная задолженность отсутствует.

Дебиторская задолженность по реализованным работам и услугам заказчикам-покупателям

По данным табл. 1 видно, что в структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес имеет задолженность, связанная с продажей материальных ценностей, выполнением работ, оказанием услуг.

Задолженность возникает в момент отгрузки товаров, выполнения работ, оказания услуг и погашается в момент оплаты заказчиком-покупателем. Подтверждающим документом является акт выполненных работ (услуг ), при отпуске товаров — накладная . Сроки оплаты регулируются двухсторонним договором и календарным планом.

Для анализа дебиторской задолженности по выполненным работам сформируем табл. 3 и оценим состояние «дебиторки» по размеру и срокам возникновения.

Как видно из табл. 3, дебиторская задолженность на конец первого полугодия 2019 г. составила 809 773 руб.

Долг образовался за заводом «УМЗ» в сумме 40 600 руб., задолженность по сроку — четыре месяца. Работа выполнена 03.03.2019 полностью в сумме 81 200 руб., а оплата произведена лишь частично (40 600 руб.).

Долг за компанией «Триод» — 60 200 руб. Работа выполнена 28 марта, оплата не произведена. Дебиторская задолженность по сроку — три месяца.

Дебиторская задолженность со сроком два месяца числится за двумя контрагентами:

• ТЦ «КОР» — 128 435 руб.;
• приборостроительным предприятием — 27 174 руб.

Долги за другими контрагентами составляют по срокам от одной недели до месяца.

Счета формируют на основании договора, заключенного между заказчиком и исполнителем. Чтобы проконтролировать выполнение обязательств, рассматривают каждый договор (в программе «1С» находят нужный). В найденном договоре открывается несколько счетов, предъявленных заказчику за определенный период. По каждому из них можно определить период, сумму счета, а также состояние текущего договора — реализация и оплата. В каждом договоре оговариваются сроки исполнения и оплаты (табл. 4).

На основании оценки сроков задолженности по каждому заказчику организация должна взыскать дебиторскую задолженность.

Просроченная задолженность возникает, когда контрагент не выполняет договорные условия, то есть не производит оплату в установленный срок.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Вероятность возврата долга зависит от срока просрочки платежа. Чтобы получить деньги от контрагента, нужно работать с дебиторской задолженностью с первого дня просрочки.

Структурирование дебиторской задолженности путем ее сквозного анализа по срокам возникновения позволяет оценить возможные неплатежи. В соответствии с данным методом все счета заказчиков-покупателей нужно классифицировать по срокам возникновения дебиторской задолженности :

• срок погашения еще не наступил;
• просроченная задолженность до 30 дней;
• просроченная задолженность от 31 до 60 дней;
• просроченная задолженность от 61 до 90 дней;
• просроченная задолженность более 90 дней.

Срок нормальной просрочки зависит от вида деятельности организации.

Первые 30 дней считаются рабочей просрочкой. В этот период нужно вести переговоры с контрагентами, выяснить причины неуплаты долга, сослаться на договор и календарный план, оговорить сроки погашения дебиторской задолженности.

Если срок по договору истек, следует напомнить о необходимости оплаты долга: направить заказчику письмо, сделать рассылку напоминаний о погашении долга по электронной почте. Если у контрагента финансовые затруднения, нужно заручиться от него гарантийным письмом об обязательстве оплаты.

Если контрагент не торопится с оплатой, нарушает график платежей, то запланированные услуги на последующий период можно приостановить.

В случае неуплаты необходимо подготовить документы по доказательству долга — акт сверки взаиморасчетов, подписать его в двухстороннем порядке, заручиться от покупателя-должника письменным признанием дебиторской задолженности . В случае невозможности разрешить спорные вопросы документы о признании долга подтвердят факт задолженности в суде.

Если контрагент-должник не принимает никаких действий по оплате долга и задолженность не удается вернуть, юристу учреждения следует подготовить исковое заявление и подать его в арбитражный суд.

Дебиторская задолженность подотчетных лиц

Денежные средства выдаются авансом подотчетным лицам (материально ответственным сотрудникам) для совершения хозяйственных операций. В данном случае возникает дебиторская задолженность перед организацией.

К СВЕДЕНИЮ

Перечень сотрудников, имеющих право на получение средств под отчет для служебных расходов, закрепляют в приказе по организации.

За выданные суммы подотчетные лица должны отчитаться, а оставшиеся деньги вернуть в кассу. Это позволяет контролировать целевое расходование денежных средств.

В соответствии с правилами ведения кассовых операций подотчетное лицо не позднее трех рабочих дней после окончания срока, на который был выдан аванс, должно представить в бухгалтерию авансовый отчет или вернуть денежные средства в кассу учреждения. Дебетовый остаток в конце каждого месяца закрывается. Исключением могут быть суммы, выданные сотрудникам на командировочные расходы.

Согласно данным табл. 1 остаток на начало 2018 г. составил 8160 руб. по командировочным расходам, так как сотрудник в этот период находился в командировке и не отчитался за полученные деньги.

Дебиторская задолженность по социальному страхованию

Первые три дня больничного работодатель оплачивает за счет собственных средств, начиная с четвертого дня — за счет средств ФСС. Также за счет ФСС выплачиваются детские пособия.

Сумму страховых взносов на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, подлежащую уплате в ФСС, плательщик страховых взносов уменьшает на сумму произведенных им расходов на выплату обязательного страхового обеспечения.

Если суммы выплаченных пособий больше сумм страховых взносов, начисленных за тот же период, за ФСС образуется задолженность . В этом случае учреждение обращается в фонд, представляет отчет о дебиторской задолженности. На основании представленного отчета ФСС перечисляет средства учреждению, тем самым погашая дебиторскую задолженность.

В таблице 1 дебиторская задолженность по социальному страхованию на конец года составила 126 782 руб . Она образовалась следующим образом (табл. 5):

• начислено пособие по временной нетрудоспособности и в связи с материнством за декабрь 2018 г. в размере 201 166 руб.;
• начислены взносы (2,9 %) на социальное страхование с фонда заработной платы:

2 564 960 руб. (зарплата) × 2,9 % = 74 384 руб.;

• дебиторская задолженность по взносам на социальное страхование:

201 166 руб. - 74 384 руб. = 126 782 руб.

Дебиторская задолженность по НДС

В бухгалтерском учете при авансовых платежах начисляются суммы НДС по предварительно полученным оплатам в счет предстоящей реализации товаров (работ, услуг).

Операции по НДС с полученных авансов образуют дебиторскую задолженность до закрытия этих авансов.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Исчисленный с суммы предоплаты в счет предстоящих поставок НДС подлежит вычету в том налоговом периоде, в котором произведена отгрузка товаров (работ, услуг) (п. 6 ст. 172 НК РФ).

После отгрузки материальных ценностей (работ, услуг) дебиторская задолженность по НДС с полученных авансов уменьшается.

Из таблицы 1 видно, что дебиторская задолженность по расчетам НДС по авансам, полученным от заказчиков, на начало года составила 216 358 руб., а на конец года она уменьшилась до 160 940 руб.

Начисление налога, предъявленного учреждению поставщиками (подрядчиками) по приобретенным нефинансовым активам (выполненным работам, оказанным услугам), образует дебиторскую задолженность по НДС .

После получения счета-фактуры от поставщика суммы НДС списываются в качестве налогового вычета, тем самым погашается дебиторская задолженность по НДС.

По данным табл. 1, дебиторская задолженность расчетов по НДС по приобретенным материальным ценностям (работам, услугам) уменьшилась за период на 33 126 руб. (на начало года — 78 224 руб., на конец года — 45 098 руб.).

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности

Для анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели оборачиваемости задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение периода и среднюю продолжительность одного оборота (табл. 6).

Из таблицы 6 следует, что длительность оборота дебиторской задолженности в анализируемых периодах сократилась. Это говорит о снижении срока погашения дебиторской задолженности и является положительным фактором, поскольку ведет к высвобождению денежных средств из оборота.

Длительность оборота дебиторской задолженности составила:

• 2016 г. — 23,432 дня (задолженность погашалась в среднем 15,364 раза за период в 360 дней);
• 2017 г. — 22,467 дня (длительность оборота уменьшилась на 0,965; задолженность погашалась в среднем 16,024 раза);
• 2018 г. — 17,143 дня (длительность оборота сократилась на 5,324 (17,143 - 22,467); в среднем погашалась 21 раз).

Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки

Сравним темпы роста выручки с темпами роста дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности оправдан, если сопровождается ростом выручки.

Темп роста дебиторской задолженности в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 99,5 %, а темп роста выручки за тот же период — 103,7 %.

Темп роста дебиторской задолженности в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 76,8 %, темп роста выручки — 100,6 %. Темпы роста выручки выше темпов роста «дебиторки».

Относительная экономия денежных средств за счет оборачиваемости дебиторской задолженности составила:

• 2017 г .: 79 234,17 руб. × -0,965 = 76 476,63 руб.;
• 2018 г .: 79 725,02 руб. × -5,324 = 424 467,96 руб.

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Рассмотрим еще один важный показатель для оценки финансового состояния предприятия — соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в динамике за последние три года. Для этого воспользуемся табл. 7.

Из таблицы 7 следует, что в 2017 и 2018 гг. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в организации превышает 1, то есть дебиторская задолженность полностью покрывает кредиторскую . Это положительный фактор, так как организация имеет возможность расплатиться по своим обязательствам с кредиторами без привлечения дополнительных источников финансирования.

Если коэффициент меньше нормативного значения 2, то замедляется обращение ликвидной части оборотных активов в денежные средства.

Невысокие темпы роста дебиторской задолженности в сравнении с ростом кредиторской нарушают ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрыть краткосрочные пассивы быстрореализуемыми активами. Возникает ситуация нехватки платежеспособных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Отсутствие денежных средств для своевременных расчетов может повлиять на платежеспособность предприятия и стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения.

В результате возникновения дебиторской задолженности отвлекаются средства из хозяйственного оборота. Предприятие испытывает риск непогашения долгов просроченной задолженности, что приводит к уменьшению прибыли.

Дебиторская задолженность является резервом дальнейшего получения денежных средств от заказчиков-покупателей за отгруженную продукцию. С другой стороны, не взысканная своевременно дебиторская задолженность говорит о недостаточном контроле работы с контрагентами.

Оперативность контроля и постоянный анализ дебиторской задолженности обязательно отразятся на финансовом результате предприятия.

Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости, ведет к тому, что предприятию приходится привлекать дополнительные источники финансирования.

АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Т.К. ДЖАЛАЕВ,

Московская сельскохозяйственная академия им. К.А. Тимирязева

Дебиторская и кредиторская задолженности возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженностей, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства перио-

дичности погашения кредиторской задолженности.

По существу выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам, - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодично-

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ж£бРЪЯ тс "ИР^КШсм

/ift&xtuj. ^л^/хл^сеЯНости itfeetynfeufimufr

сти поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. Рассмотрим несколько примеров. Пример 1

Предприятие имеет следующие показатели за квартал, тыс. руб.:

1. Выручка от продаж - 20 ООО.

2. Затраты на проданную продукцию - 15 ООО.

3. Средние балансовые остатки дебиторской задолженности - 8 ООО.

4. Из п. 3 - долгосрочная - 500.

5. Из п. 3 - просроченная - 1 ООО.

6. Средние балансовые остатки кредиторской задолженности - 7 ООО.

7. Из п. 6 - долгосрочная - 500.

8. Из п. 6 - просроченная - 800.

9. Изменение балансовых остатков запасов за период (+, -) - +900.

Исходя из приведенных отчетных данных предприятия, можно определить показатели, характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности.

Однодневная выручка от продаж составляет 20 ООО / 90 = 222,2 тыс. руб. Соответствующая ей дебиторская задолженность равна 8 000 -500 - 1 000 = 6 500 тыс. руб. Следовательно, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с покупателями составляет 29 дней (6 500 / 222,2 = 29,25).

Однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов равны (15 000 + 900)90 = 176,7 тыс. руб. Кредиторская задолженность, относящаяся к оцениваемому кварталу: 7 000 - 500 - 800 = 5 700 тыс. руб.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности, отражающая условия расчетов с поставщиками, расчетов по оплате труда и расчетов с бюджетом, равна 32 дня (5 700 / 176,7 = 32,26).

Таким образом, в среднем через каждые 29 дней предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 32 дня обязано платить кредиторам. Еще раз необходимо обратить внимание на то,

что эти средние показатели оборачиваемости сложились как совокупный результат всех договорных условий расчетов с покупателями и поставщиками, а также сроков выплат по фонду оплаты труда и бюджету. Поэтому они могут служить для оценки влияния на финансовое состояние предприятия условий расчетов с покупателями и поставщиками.

Если условия расчетов не нарушаются, то каждые 29 дней предприятие получает денежные средства от покупателей в сумме, равной 6 500тыс. руб., а каждые 32 дня уплачивает кредиторскую задолженность в размере 5 700 тыс. руб. Если такие же условия расчетов сохраняются и в последующих кварталах, то можно проследить движение платежей дебиторов и кредиторам и состояние денежных средств на каждую дату платежа дебиторов и платежа кредиторам. При этом можно оценить, порождают ли сложившиеся условия расчетов недостаток средств в обороте или свободные средства в обороте, какова величина названных средств, в течение какого периода времени они имеют место, определить остатки дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода, оценить в целом влияние условий расчетов на финансовое состояние предприятия, факторы, формирующие характер этого влияния. В конечном счете оценка всего перечисленного позволяет принимать решения об изменениях условий расчетов с покупателями и поставщиками в пределах имеющихся возможностей.

В табл. 1 показано движение денежных средств под влиянием расчетов с покупателями и поставщиками в условиях нашего примера. Предполагается, что такие условия расчетов действуют в течение двух кварталов.

Результаты расчета показывают, что взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в обороте постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. Однако рост свободных средств не является равномерным: по состоянию на отдельные даты их сумма снижается, а затем снова возрастает. В течение всего периода предприятие может использовать в обороте свободные средства в размере 800 тыс. руб., а в отдельные отрезки времени - значительно большие суммы. В этих условиях предприятие способно погасить просроченную кредиторскую задолженность (800 тыс. руб.), даже если дебиторы не вернут своих просроченных долгов (1 000 тыс. руб.).

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жворъя % "НР/ГКЖЪ"М

Таблица 1

Движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий

расчетов договорным, тыс. руб., вариант I

29 6 500 - +6 500

58 6 500 - +7 300

64 - 5 700 + 1 600

87 6 500 - +8 100

96 - 5700 +2 400

116 6500 - +8 900

128 - 5 700 +4 000

145 6 500 - +9 700

160 - 5 700 +4 000

174 6 500 - + 10 500

180 - - + 10 500

Рассмотрим теперь состояние балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности и их влияния на уровень коэффициента общей ликвидности. Сравним эти данные на две даты - 90-й день и 180-й день. Допустим, что к 90-му дню погашена вся просроченная кредиторская задолженность и не возникает в последующем; погашена и не возникает в последующем также вся просроченная дебиторская задолженность. Долгосрочная дебиторская и кредиторская задолженность сохраняется в прежних размерах.

Как видно из табл. 1, на 90-й день переходящие остатки дебиторской задолженности соответствуют 3 дням (последний платеж дебиторов осуществляется на 87-й день), а кредиторской задолженности - 26 дням (последний платеж кредиторам производится на 74-й день). Таким образом, на конец квартала краткосрочная дебиторская задолженность составит 222,2 х 3 = 666,6 тыс. руб., а краткосрочная кредиторская задолженность - 176,7 х 26 = 4 954,2 тыс. руб. Других краткосрочных заемных источников финансирования предприятие не имеет.

Стоимость оборотных активов зависит, кроме краткосрочной дебиторской задолженности, от стоимости запасов, остатков денежных средств и долгосрочной дебиторской задолженности. Но даже не зная стоимости оборотных активов на каждую из рассматриваемых дат, можно предположить, что на конец полугодия уровень коэффициента общей ликвидности будет выше, чем на конец квартала: кредиторская задолженность на конец полугодия ниже, а дебиторская - выше, чем на конец квартала. При этом нет опасности возник-

новения просроченной кредиторской задолженности, так как предприятие имеет большую сумму свободных средств в обороте. Эта сумма, однако, снизится на 192-й день до 7 800 тыс. руб., так как наступит срок расчетов с кредиторами. До следующей даты платежей кредиторам предполагается поступление дебиторской задолженности, и свободные средства на некоторое время составят 1 1 300 тыс. руб. (4 800 + 6 500 = 11 300).

Таким образом, в условиях нашего примера при соблюдении дебиторами договорных сроков платежей предприятие имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте.

Столь благоприятные условия обеспечиваются двумя обстоятельствами:

1. Средний однодневный размер выручки от продаж превышает среднюю однодневную сумму затрат на проданную продукцию и прироста балансовых запасов.

2. Дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской задолженности. Влияние каждого из названных обстоятельств

на формирование свободных средств в обороте, а следовательно, на достаточность платежей дебиторов для своевременного погашения кредиторской задолженности, неравнозначно. Допустим, что в нашем примере изменилось только одно условие: средняя однодневная выручка от продаж меньше средних однодневных затрат и изменения остатков запасов.

Средняя однодневная выручка от продаж - 180 тыс. руб.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгоркЯ- ъ -НР^хжит^

Средние однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов - 230 тыс. руб.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (без учета просроченной) - 29 дней.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (без учета просроченной) - 32 дня.

Подчеркиваем при этом, что превышение однодневных затрат и изменения остатков запасов над однодневной выручкой необязательно означает убыточность продаж. Оно может означать значительное увеличение балансовых запасов при наличии прибыли от продаж. Это важно иметь в виду при последующем принятии решений о выходе из сложившейся ситуации.

Рассчитаем исходя из условий примера 2состояние дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и денежных средств.

Каждый платеж покупателей равен 180 х 29 = 5 220 тыс. руб.; каждый платеж предприятия кредиторам составляет 230 х 32 = 7 360 тыс. руб. Даже без расчета ясно, что поступающих от дебиторов денежных средств постоянно недостаточно для своевременных расчетов с кредиторами. Но степень этой недостаточности различна по состоянию на разные даты, что и показано в табл. 2.

Результаты расчета показывают, что в условиях примера 2 в I кв. недостаток средств в обороте имеет место лишь на некоторые даты, а во II кв. он практически носит постоянный характер. Таким образом, формируется просроченная кредиторская задолженность со всеми вытекающими из этого последствиями. Ликвидировать ее с помощью даже регулярно поступающих платежей дебиторов в данных условиях невозможно, поэтому скорее всего

придется привлекать краткосрочные банковские кредиты.

Таким образом, более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской не обеспечила наличия свободных средств в обороте. Единственной причиной недостатка средств для своевременных расчетов с кредиторами стали более низкие суммы платежей дебиторов по сравнению с размерами причитающихся оплат кредиторам.

Однако на основе рассмотренной ситуации нельзя делать вывод, что превышение платежей кредиторам над поступлениями от дебиторов всегда приводит к недостатку средств в обороте, постоянно имеющему место. Даже поданным табл. 2 видно, что ситуация в I кв. более благоприятна, чем во II. Наличие свободных средств в обороте или недостаток средств для расчетов с кредиторами определяется сочетанием оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и величины каждого платежа дебиторов и кредиторам.

Введем следующие условные обозначения:

Плд - сумма одного платежа дебиторов;

Плк - сумма одного платежа кредиторам;

Код - число полных оборотов дебиторской задолженности;

Кок - число полных оборотов кредиторской задолженности.

Условие наличия свободных средств в обороте можно выразить неравенством:

Плд х Код > Плк х Кок

Противоположный знак неравенства свидетельствует о недостатке средств в обороте на определенную дату.

Таблица 2

договорным, тыс. руб., вариант II

Порядковый номер для платежа Поступление платежей дебиторов Платежи кредиторам Свободные средства (+), недостаток средств в обороте(-)

116 5220 - -1200

128 - 7360 -8560

145 5220 - -3340

160 - 7360 -10 700

174 5220 - -5480

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ж£ОРЪЯ -к иржжгсм

/tfuuuj улдалфеНЯасти предприятий

Число полных оборотов рассчитывается делением порядкового номера дня, на который производится оценка, на число дней одного оборота. Поскольку речь идет о количестве полных оборотов, в качестве Код и Кок принимается только целая часть результата. Например, по состоянию на 90-й день Код = 90 / 29 = 3,10345, а Кок = 90/32 = 2,8125. Соответственно Код = 3, Кок = 2.

Следовательно, на 90-й день соблюдается условие неравенства (1): 5 220 х 3 > 7360 х 2.

Сумма свободных средств в обороте составляет 5 220 хО 3 - 7 360 х 2 = 940 тыс. руб., что подтверждается и данными стр. 4 табл. 2.

Аналогичный расчет на 180-й день дает другой результат: 180/29 = 6,2069; 180/32 = 5,625; 5 220 х 6 < 7 360 х 5; 5 220 х 6 - 7 360 х 5 = -5 480 тыс. руб.

Что принципиально изменило финансовое состояние предприятия?

Из сравнения числовых неравенств, соответствующих 90-му и 180-му дням, видно, что количество оборотов дебиторской задолженности увеличилось в 2 раза, а кредиторской - в 2,5 раза. Это и определило отрицательный знак результата. Если бы условия расчетов с дебиторами или кредиторами были несколько иными, можно было бы избежать недостатка средств в обороте и по состоянию на 180-й день.

Попробуем теперь целенаправленно изменить некоторые условия расчетов. Допустим, что число дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности практически изменить нельзя. Остается в качестве способа решения проблемы либо увеличение суммы платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам.

Иными словами, речь может идти или об увеличении выручки от продаж, или о снижении затрат на оплаты поставщикам. Остальные элементы кредиторской задолженности практически не поддаются регулированию, так как связаны с фондом оплаты труда и налоговыми платежами.

Если решать проблему путем увеличения стоимости продаж, то насколько надо ее увеличить, чтобы устранить недостаток средств в обороте на конец II кв.? Определим минимальную величину платежа дебиторов, которая при прочих равных условиях приводит хотя бы к нулевому результату, и обозначим ее через «X». Тогда X х 6 = 7360 5; X = 6 133,3 тыс. руб. Таким образом, если удается поднять стоимость продаж более чем на 17,5% (6 133,3 / 5 220 х 100 = 117,5%), проблема будет решена.

Увеличение продажна 18% при прочих равных условиях приведет к сумме каждого платежа дебиторов 6 160 тыс. руб. вместо 5 220 тыс. руб. (5 220 х 1,18 = 6 160).

Отметим, что в данной статье не рассматривается вопрос о конкретных способах увеличения выручки от продаж.

При увеличении продаж на 18% и сохранении всех остальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами значительно изменится. Недостаток средств будет устранен не только на последнюю дату периода, но и на другие даты. Потребность в привлечении дополнительных источников финансирования заметно уменьшится, хотя и не будет снята полностью.

Это подтверждается расчетом, сделанным в табл. 3.

Порядковый номер дня платежа Поступление платежей дебиторов Платежи кредиторам Свободные средства (+), недостаток средств в обороте(-)

29 6 160 - +6 160

32 - 7 360 -1 200

58 6 160 - +4 960

64 - 7 360 -2 400

87 6 160 - +3 760

96 - 7 360 -3 600

116 6 ¡60 - +2 500

128 - 7 360 -4 800

145 6 160 - + 1 360

160 - 7 360 -6 000

174 6 160 - +160

Таблица 3

Движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий расчетов

договорным, тыс. руб., вариант III

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖЕбРЪЯ -и ЪРА-ХЖХКА

Сравнение последних граф табл. 2 и 3 показывает, что увеличение стоимости продаж привело к следующим результатам:

1. Снят недостаток средств в обороте на последнюю дату (что и являлось прямой задачей).

2. Уменьшились периоды, в течение которых недостаток средств в обороте имеет место: при прежних условиях с 96-го по 180-й день недостаток был постоянным; в новых условиях он имеет место максимум в течение 20 дн. (с 96-го по 116-й день), остальные периоды короче.

3. Суммы недостатка средств в обороте на все даты, когда они имеют место, значительно снизились.

Необходимо обратить внимание на еще одно важное обстоятельно: проблему не удалось решить полностью, но удалось снять ее остроту даже в условиях сохранившегося превышения сумм платежей кредиторам над платежами, поступающими от дебиторов. Полное снятие недостатка средств в обороте при таком превышении невозможно. Последняя графа табл. 3 показывает, что сумма свободных средств в обороте постоянно снижается, и понятно, что если продолжить расчет на последующие периоды, она исчезнет вовсе.

Поэтому кардинально решить вопрос можно, только если выручка от продаж превышает суммарную величину затрат на продажную продукцию и применения остатков запасов. Но и при наличии этого условия небезразлично число оборотов дебиторской и кредиторской задолженности за период. Идеальная ситуация, как уже отмечалось, содержится в табл. 1. Она обеспечивает превышение левой части неравенства (1) над правой на любую дату за счет обоих сомножителей.

Исходя из неравенства (1) и не делая специальных расчетов, можно утверждать, что при сочетании более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской и более высокой суммы платежа кредиторам, чем платеж дебиторов, недостаток средств в обороте будет иметь место в течение всего периода, пока такая ситуация имеет место, причем сумма недостатка будет последовательно увеличиваться. Поэтому такого сочетания условий желательно не допускать.

Во всех других ситуациях целесообразно регулировать величины, содержащиеся в неравенстве (1), чтобы в пределах имеющихся возможностей устранять недостаток средств в обороте или хотя бы снижать его размер и продолжительность наличия, как это сделано в табл. 3.

Рассмотрим несколько вариантов сочетания сумм платежей и числа оборотов дебиторской и кредиторской задолженности и влияния этих показателей на состояние средств в обороте (табл. 4).

Количество полных оборотов рассчитано в таблице исходя из числа дней периода (360) и показанного в стр. 3 числа дней одного оборота. Например, по графе 2 стр. 4а: 360 / 54= 6,666, т. е. 6 полных оборотов.

В приведенных четырех вариантах заложены разные условия расчетов с дебиторами и кредиторами. Но в вариантах, где платеж дебиторов превышает платеж кредиторам, дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской (варианты I и III) и наоборот, при более низкой сумме платежа дебиторов по сравнению с размером платежа кредиторам число оборотов дебиторской задолженности выше, чем кредиторской (варианты II и IV).

Такие условия предполагают, что один из сомножителей неравенства (1) компенсируется другим, и это теоретически создает возможность формирования свободных средств в обороте. Однако результат расчета по варианту I дал недостаток средств в обороте, а по остальным вариантам сумма свободных средств значительно различается. Схожесть условий I и III вариантов не приводит к близким результатам по состоянию средств в обороте. Рассмотрим причины этого.

Вариант I: 2 ООО х 6 - 1 600 х 6 = -800. Вариант III: 2 500 х 6 - 1 800 х 8 = +600. ВI варианте отношение платежа дебиторов к платежу кредиторам - 2 000 / 1 600= 1,25, а числа оборотов кредиторской задолженности к числу оборотов дебиторской задолженности - 8/6=1,33. Недостатка средств в обороте в этом варианте можно было бы избежать одним из двух способов:

а) обеспечить соотношение платежа дебиторов с платежом кредиторам на уровне не менее 1,33; это значит, что при тех же размерах платежа кредиторам платеж дебиторов должен быть не менее (а для получения свободных средств в обороте-более) 2 128 тыс. руб. (1 600x1,33 = 2 128). При тех же размерах платежа дебиторов платеж кредиторам не должен быть более (а для обеспечения свободных средств в обороте должен быть менее) 1 504 тыс. руб. (2 000 / 1,33 = 1 504).

б) при невозможности изменения сумм платежей - заключить договоры с покупателями или поставщиками таким образом, чтобы соотношение числа оборотов кредиторской и дебиторской задолженности не превышало 1,25.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгоркя ъ ЪРЖЖ"кЪ!

/¿Ясыиу. ^л^ал^с&ЯНоЫм аре^м^и^ти^-

Если изменить оборачиваемость дебиторской задолженности при сохранении оборачиваемости кредиторской, то дебиторы должны платить не реже 7 раз в год, т. е. вместо 54 дн. - через каждые 51 дн. (360 /51 = 7,06). Соответственно при изменении условий расчетов с поставщиками они должны быть построены таким образом, чтобы оборачиваемость кредиторской задолженности не превышала 7 платежей в год, т. е. число дней оборота кредиторской задолженности было не менее 52 дн. (360/7 = 51,4). Если практически невозможно осуществить ни одного из способов, предложенных в пп. «а» и «б», недостаток средств в обороте неизбежен.

В варианте III соотношение платежа дебиторов с платежом кредиторам - 2 500 / 1 800 = 1,389, а соотношение числа оборотов - 8/6 = 1,333. Поэтому, более быстрая оборачиваемость кредиторской задолженности по состоянию на конец года полностью компенсируется превышением поступивших средств от дебиторов над суммами, уплаченными кредиторам.

По этой же причине свободные средства в обороте в варианте II вдвое превышают соответствующую сумму в варианте IV. При одинаковом соотношении числа оборотов (9/6=1,5) соотношение платежей в варианте IIравно 2 000 / 1 600 = 1,25, а в варианте IV- 2 500 / 1 800 = 1,389. В обоих случаях платеж дебиторов меньше платежа кредиторам, но быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности обеспечивает свободные средства в обороте, причем сумма последних тем выше, чем больше разница между соотношением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и соотношением платежа кредиторами платежа дебиторов.

До сих пор мы рассматривали случаи, когда число дней одного оборота как дебиторской, так и кредиторской задолженности не кратно числу дней

Расчет свободных средств в обороте

периода, на конечную дату которого оценивается состояние средств в обороте. Произведение числа дней одного оборота на число оборотов не равно в таких случаях числу дней периода. Например, по данным табл. 4, вариант I: 54 х 6= 324 дн.; 42 х 8 = 336 дн. и т. д. Задолженность остальных дней переходит на следующий период, так как следующий срок платежа наступает после окончания года.

Если число дней одного оборота кратно числу дней периода, состояние средств в обороте характеризуется более простой зависимостью. Произведение числа дней одного оборота на число полных оборотов всегда равно числу дней периода. Например, оборачиваемость дебиторской задолженности равна 30 дн., кредиторской - 45 дн. Тогда в течение квартала дебиторская задолженность делает ровно 3 оборота, а кредиторская - 2; в течение полугодия - соответственно 6 и 4 и т. д.

Введем дополнительные условия обозначения: Во - однодневная выручка от продаж; Зо - однодневные затраты и изменение остатков запасов;

Чд - число дней оборота дебиторской задолженности;

Чк - число дней оборота кредиторской задолженности;

Н - число дней в периоде, на конец которого рассчитывается состояние средств в обороте. Тогда:

Н = Чд х Код = Чк х Кок (2)

Свободные средства в обороте или их недостаток определяются по формуле:

Во х Чд х Код - Зо х Чкх Кок. (3)

Подставив в выражение (3) значения из формулы (2), получаем величину свободных средств в обороте или их недостатка (Со):

Со = Н (Во - Зо). (4)

Таблица 4

(недостатка средств) на конец года

Показатели Вариант

1. Платеж дебиторов (Плд), тыс. руб. 2 000 1 600 2 500 1 800

2. Платеж кредиторам (Плк), тыс. руб. 1 600 2 000 1 800 2 500

3. Число дней оборота:

а) дебиторской задолженности 54 38 54 38

б) кредиторской задолженности 42 54 42 54

4. Количество полных оборотов:

а) дебиторской задолженности (360: стр. За) (Код) 6 9 6 9

б) кредиторской задолженности 360: стр. 36) (Кок) 8 6 8 6

5. Сумма свободных средств (+), недостатка средств (-) -800 +2400 +600 +1200

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгоръя -и кРАЪЖгск*

Afuuuf улдалфеНМапи

Иными словами, в заданных условиях, т. е. при кратности числа дней одного оборота числу дней периода, наличие свободных средств или недостаток средств в обороте определяются исключительно знаком выражения в скобках формулы (4). Единственный способ обеспечения свободных средств в данном случае - превышение величины выручки от продаж за период над суммой затрат на проданную продукцию и изменения остатков запасов. При этом понятно, что в течение периода может возникать временный недостаток средств в обороте, но к концу периода при положительном значении (Во - Зо) свободные средства в обороте обязательно будут иметь место.

Еще один аспект рассматриваемого вопроса -формирование величины переходящих остатков дебиторской и кредиторской задолженности. Размеры этих остатков влияют на величину оборотных активов и краткосрочных обязательств, отражаемых в балансе, а следовательно, и на уровень коэффициента общей ликвидности.

Как правило, чем больше свободных средств в обороте, тем в большей степени переходящие остатки кредиторской задолженности превышают переходящие остатки дебиторской задолженности, и наоборот. Если балансовые остатки кредиторской задолженности выше, чем дебиторской, это создает опасность снижения уровня коэффициента общей ликвидности на ту дату, на которую такое соотношение балансовых остатков имеет место, по сравнению с предшествующей оценочной датой (при прочих равных условиях). Такое соотношение свидетельствует о том, что переходящая дебиторская задолженность при ее поступлении в форме денежных средств недостаточна для погашения переходящей кредиторской задолженности. Из этого не следует прямое снижение коэффициента общей ликвидности, так как на уровень последнего воздействуют и другие факторы. Но такое снижение возможно под влиянием меньших размеров дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

Пользуясь условными обозначениями, можно рассчитать разницу между переходящими остатками дебиторской и кредиторской задолженности:

Дд - Дк = Плд (Н / Чд - Код) -

Плк (Н / Чк - Кок) = Н (Плд / Чд -

Плк / Чк) - Плд х Код + Плк х Кок =

Н (Во - Зо) - Со, (5)

где Дд и Дк - переходящие остатки соответственно дебиторской и кредиторской задолженности.

Формула (5) в конечном варианте, после алгебраических преобразований, показывается, что разница между остатками дебиторской и кредиторской задолженности всегда будет положительной при соблюдении двух условий:

а) однодневная выручка от продаж больше однодневных затрат и изменения остатков запасов;

б) на конец периода имеет место недостаток средств в обороте.

При сочетании двух противоположных условий разница всегда будет отрицательной.

Во всех остальных случаях положительный или отрицательный знак разницы зависит от абсолютной величины каждого из слагаемых.

Проверим это по данным I и III вариантов табл. 4, так как в одном из них - недостаток средств в обороте, в другом - наибольшая сумма свободных средств. По данным таблицы рассчитаем Во и Зо. В варианте/Во = 2 ООО /54 = 37,037, Зо = 1 600 /42 = 38,095. При подстановке данных Iварианта в формулу (5) получаем: Дд - Дк = 360 (37,037 -38,095)4-800 = 419,1.

Также результат можно получить следующим образом: 2 000 (360 / 54 - 6) - 1 600 (360 / 42 -8) = 420,4 (расхождения - за счет недостаточного числа знаков после запятой, принятых в расчет).

В варианте II Во = 1 600 / 38 = 42,105, Зо = 2 000 / 54 = 37,037. Дд - Дк = 360 (42,105 - 37,037) - 2 400 = -575,5.

В заключение необходимо отметить, что балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на состояние предприятия. Если без должного внимания относиться кдебиторской и кредиторской задолженности, то это может являться одной из причин кризисного положения организации, которое проявляется недостатком денежных средств в обороте, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, что также не благоприятно сказывается на состоянии предприятия.

Таким образом, при установлении условий расчетов с покупателями и поставщиками предприятию во многих случаях приходится делать выбор между наличием свободных средств в обороте и сохранением необходимого уровня платежеспособности. В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в данном периоде для улучшения финансового состояния - свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖВОРЪЯ -и тсРАъжгскл